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青泽:如何实现成功的交易?

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青泽:如何实现成功的交易?

  编者语:

  期货交易是一条艰辛的路。在这条路上,有痛苦,也有喜悦;有失败,也有成功。正因如此,它富有奇特的魅力,吸引着无数投资者前仆后继。

  从《十年一梦》到《澄明之境》,青泽先生完整地将他二十多年的交易成长和感悟呈现给了读者,引起无数人共鸣。

  小编整理了青泽先生多年来谈论投资的文章,摘录其中精辟的观点,分享给大家,希望能让读者们事半功倍地去理解青泽先生的投资之道,从中受益。

  青泽——《十年一梦》、《澄明之境》作者
  《清华大学实战期货班》高级讲师。
  《十年一梦》、《澄明之境》作者,哲学硕士,1992年毕业于北京师范大学。1993年涉足股票市场,1994年进入国内期货市场。参与过国内期货市场大大小小成千上万次“战役”,经历了二十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯。曾经创造出一夜狂赚690万元的神话,也多次体验过期货交易暴仓的惨痛。 2005年,青泽先生出版了《十年一梦——一个操盘手的自白》。2017年,青泽先生出版新书《澄明之境》。

  正文:

  今天谈一谈如何去实现成功交易的问题?

  如何做到成功交易呢?

  小编整理了青泽老师的文章,从三个层面加以说明。

  交易的成功,首先应该是人的成功。

  一个成功操盘手至少应该具备下面几个方面的特征:

  1、拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式

  期货市场是一个充满诱惑力的地方,每天都有数不胜数的机会。而机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。很多市场参与者长线做,短线也做,顺势做,逆势也做,每天在市场中忙进忙出,无意中想要包打天下,抓住所有市场波动的利润,结果却往往是水中捞月,满怀希望而去,充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的缰绳,舍弃十八般武艺样样精通,企图打败市场的非份之想,永远只追求属于自己的利润,保持“滔滔江水,只取一瓢”的平和心态和境界。

  一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机者最有利、什么时候投机者应该退避三舍,静观其变等等。市场就像一个大海,可以容纳包括套保、套利、投机者在内的各种各样的人。所以,成功的交易并没有固定的标准答案。但是,为了在凶险的交易世界里不被消灭,每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式。

  “触目横斜千万朵,赏心只有两三枝”。

  只有确定了交易模式,投机者才能明确知道自己在市场中关注什么,寻找什么,哪些变化是非常重要的,哪些变化对自己是没有意义的,以及什么时候应该采取行动等等。我之所以提出投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易这一套理论,就是想强调投机者拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式的重要性。

  2、交易策略和风险控制的始终一贯性

  有人说,只要看看某个帐户每次赚钱和亏钱的比例,就可以知道一个人是赢家还是输家。是的,除了发生不可控制的意外事件以外,高明的操盘手是绝对不能容忍任何一笔交易出现灾难性损失的,而对判断正确,处于赢利状态的仓位,他会尽可能让它创造最大利润。不管我们选择的是怎样的交易模式,日内还是短线、波段还是长线,我们都必须一如继往的坚持任何一笔交易都不要出现大的损失;一如继往的采取试探——加码的交易策略,在行情走势和自己的判断相一致时,勇敢出击,扩大利润。

  期货交易是一个限制损失的游戏,保护好自己才能有效地消灭敌人。投机者的所有交易都应该建立在这一原则基础之上:把亏损限制在小额,让利润充分增长。

  3、市场判断和操作的前后一致性

  我们都有过这样的交易经历,明明市场行情已经启动,而等我们急匆匆进入市场,原来好好的走势突然掉头,我们被迫止损离场。一而再、再而三的失败尝试后,我们带着沮丧、绝望的心情发誓,再也不碰这个市场。结果市场随后的走向和我们当初设想的一模一样,我们只能站在一边独自苦笑。

  还有一种情况,同样是我们看对了行情,却没有赚到钱。就像里费默在《股票作手回忆录》中所说的:

  “在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人,在熊市里你也能找到很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。”

  市场总是摧毁弱者,短期走势的偶然性和人为性特点,常常使我们看不清市场的长期方向,让我们误入歧途。不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性,往往使我们和市场巨大利润擦肩而过。

青泽老师授课《清华实战期货班》
图片来源:青泽老师在《清华实战期货班》授课

  4、辨证思维是投机者的立身之本

  在市场交易中,长线有长线的思路,短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法,作为自己基本的交易模式,但无论多好的理论、工具,都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具,各种交易模式都有自己的长处,也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以,交易理论、工具正确运用的前提是,投机者必须具备辨证思维的能力,即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时,也还是应该作好风险控制的准备,防止判断错误带来的巨大损失。

  交易技巧和知识可以学习,市场经验可以累积,更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动,这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员,每天都会面对很大数目的输赢,责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常,失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神,真正能够做到“不以物喜,不以己悲”,淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。古人云:“圣人有情而无累”,说的是圣人不是没有感情,而是能够控制感情,不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员,由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常,只不过无论某一次交易结果是好是坏,下一次操作该怎么做还得怎么做,不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情,在一个充满诱惑的世界里,说起来容易做起来难。

  所以,投机客是“行者”、“忍者”而非“学者”、“智者”。行动而非说话,实践而非理论,是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说,现代金融市场训练有素的专业投机客,并非流行的科班教育体系可以培养出来,中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。

  其次,成功的交易还包括交易的技术、策略两个层面的问题。

  第一、系统、交易技术

  什么叫交易技术?实际上市场交易中一般的投资者和比较优秀的交易者之间的差异在什么地方?可能每天的行情波动中,你们看出什么,市场下一步怎么走?对于大多数投资者来说,市场每天价格波动可能是随机的,不经意的,至少可以赌博,这是投资者和优秀交易的区别。

  这是色盲检测的一个板,你不是色盲你就会看出一幅眼镜。

  市场中存在中各种各样的交易者,实际上交易技术差距很大的,所以这个技术还是要根据你自己的个人个性,交易风格特征决定的。

  下面讲一下国内很优秀的交易员,也是我的朋友做了一个交易,这个优秀交易员做的很好,07年,我给了他100万资金,07年5、6月份一直做,做到去年上半年已经做到3000万资金,做的非常好的,一个老交易员。他的交易模式是重大的趋势行情出现的时候,这个重大的形态突破这一块,这一块就开始获利,铜的交易这块就很清楚,突破了这一阶段,前期和突破以后,这个趋势非常明朗,他的动作也很规则,他就是一个顺势交易者。他是一个趋势交易者,无非是钱多钱少的问题,肯定能挣到钱,他对趋势的理解非常到位,到了这种位置,后面的位置到了这种阶段,价格这么低的位置依然放空,做到这种位置很困难。中间也间隔着相当数量的短线。

  前一天买进也很道理,第二天直接开盘就走掉,这是风险管理做的非常好。黄金交易我也做了,第二天我发现他也做,这是一个黄金重大突破,这一天做的非常有道理,所以这个交易是亏损的情况。

  我是感觉前面谈到的交易员他的交易风格非常单行,一个顺势的中长期交易,另外风险控制非常严格,只要出现不利局面走的非常快。第三个,我感觉他的交易思维动作的连贯性非常成熟,只要出现行情模式,他肯定做的很好的。去年的金融危机里头,我去年11月份前后,短短两个月前后,他挣了9000万,我刚才讲的这个交易员的交易风格非常典型,也比较单纯,我自己也有一些交易,我代的团队做交易,也是我们自己的交易风投,现在比较综合的,他是单枪匹马的,我们是带着团队做,可能我们综合性比较强,瞬时交易、日内交易、短线交易都有。

  但是我的基本交易逻辑还是比较清晰:

  第一一个大的趋势方向第一位,趋势是一个大的方向,我下面趋势后面有四个搭配的东西,一个定式,就是我自己创建的六七个市场交易经常买卖点。

  第二系统,系统我们自己也有一个均线的交易系统,系统如果说多个方向的话,尽管可能我想做空,可以或者等一下,我的交易跟系统相对比较吻合。

  第三K线形态搭配,这种搭配又会出现很多交易机会,交易模式。

  第四盘感,前面一位朋友讲,我觉得很有道理,最容易成功的方法还是跟趋势一致的方式。

  从我们团队交易决策的是趋势第一位。

  下面变化好多组合,趋势和定式,刚才优秀交易员做的交易,其实我的交易体系里面也可以纳入到里面,既有顺势,也有定势的,买卖的点就是这个突破的点,这是一个定式,我叫关键点突破定式,这种情况看很多,日常交易中也很多。铜的交易,铜的交易定式交易,其实按照重大突破去做,这个空单做的也很好的。我去年做铜的时候,一手投了9万块,最后还是被期货交易给我平仓。

  这个平均线很简单就是一个定线,这个价格牛市上涨过程中,大的方向是趋势,具体的买点,这是相对低风险的买点,这种低风险买进的信号质量也好。

  逆势定式交易,举个简单例子美元指数走势图,这个几次交易也是实实在在做的。白糖基本上有这种交易,假突破,基本上突破了看了,不要追,追了马上就上当。白糖统计一下,白糖的突破可能是80%都是假的,你做反突破效果就很好了。橡胶高位突破以后没有站住,有时候高位2B,虽然是逆势交易,如果你控制风险的话也是很好的。

  我们根据K线形态和结构的组合,原油做空,大黑线前面,一个长期上涨或者下跌的市场里面,当我看到这根红线的时候,十多年以前我做咖啡就有这个经验教训,没有原油出现这个东西,从140跌下来的过程中,当然没有做得这么多,没有从头到尾做下来。这是一个K线形态,同时牛市没有毫无疑问,但是这三根线的组合短期交易不利,作为反趋势交易,只要K线形式配合也是有利的,橡胶也是这样。我里头讲的每一个案例都是我本身做的交易,长期上涨的相当大的幅度以后,市场在高位比较高的正当性的走势,这种情况下不一定说你马上做,如果市场出现大幅度的反向运动你不要感到奇怪。

  像豆油的走势这也是我们一直做。

  盘感交易既可以跟趋势结合,这个不好说,我带他出手,也有清华北大的交易手,带他做了好几年了,但是还是一点盘感没有,根据这套模式,这应该买,那个应该买,你自己感觉行吗?他感觉不知道,感觉不行。很微妙之处,市场价格波动实际上隐含着信息,这是一个经验不足和经验丰富,这差异比较大。还有上涨的行情中,回势,其实盘感有机可寻的,如果这个市场很锐利,这个皮球扔到地上以后,马上弹起来,出去这个皮球拍在地上平着走。盘感慢慢的积累经验也行,但是这个东西可能比较难。

  日内我们也做很多盘感交易。

青泽老师与《清华实战期货班》学员交流
图片来源:青泽老师给《清华实战期货班》学员签名

  一个交易员要做好期货交易第一关理解找到交易机会,如果这种机会可能是一个交易的基本功,这种能力不具备的话,你的交易就跟赌博差不多,这种培养可能很难,交易中也不是唯一决定性的东西,交易技术是一个基础性的东西,必须有,有了这以后,这只能通过学、模仿,另外自己积累经验。

  好的交易员应该对盘的某些重大事件判断上准确性比较高的。

  第二、资金、仓位、风险管理策略

  任何东西不管多完整,多好,多灵总有不准的时候,假如我的交易判断80%都是准确的,20%是不准确的,如果后面20%控制不好,那80%是没用的,也许前面就是白干,盖一栋楼永远很慢,毁一栋楼永远很快。

  围棋十诀,我看了以后很有感触,都是讲的自我保护,控制风险的意思。这里头像好多谨慎的心理也好,还有危险情况下也是一个风险控制,哪些情况不要轻易进去。

  我感觉期货交易是很多人来电问我,平时也提问期货交易有没有什么秘诀?基本的交易技术这块,你自己摸索太累,期货交易自学成才这种概率很低,成功的秘诀也是有的,包括我前面讲的成功交易员,他都是保密的,他的客户都看不到中间的交易过程,不让看,这里面有交易的技巧东西还是有,这有点太过分了,你没有这么多需要保密的东西。我手头的技巧就是海淀区有名的高校里面,我手把手的教了8年,有行的,也有不行的,恰恰最成功的恰恰是高中毕业的。我亲戚一个小孩,高中毕业,也很木讷,但是家庭教养非常好,礼仪之道也很好,他规规矩矩学,做案例,他规规矩矩做,北大清华的小孩半个月之前全学会了,但是这个小孩入门非常慢了,但是这个小孩成了我交易中重要的助手,他的交易,我现在归纳,他如果看盘做交易,应该赚了利润绝对不会跑,按照正常模式做,聪明的小孩最大的特征他的想法变来变去,捉摸不定。我教你应该怎么做,他说应该这那么做,后来我看看情况应该怎么样,他说我老猜不透,想不透你真实的想法,但是做的小孩,他的思路从开盘到收盘很清楚,一般情况下坚持自己的思路,思维很清晰,道路也很清晰。

  期货交易既是一门盈利的技术,也是风险控制保护的艺术,输的艺术很重要,如果不会输就麻烦了。

  从风险资金角度来讲,从我自己做交易来说,一个我做交易,从一开始做交易试探性的,如果市场证明我的好,我加码进去,如果市场不好,我前面的小投也不投了,这样保证我输的时候也比较小,市场加码是我基本的资金管理策略。整体牛市里头到这里是尝试,这个不错再加价,能够控制风险的情况下去博弈大的市场。

  这个交易,我前几天做交易有点亏损,因为风险控制好,尽管时机比较好,我做交易比较成功这一点我仓位做的非常大,有两种盈利方法,一个是仓位取胜法,什么叫仓位取胜法?成功的交易拿100万去做,亏损的时候只有10万投产。再一种幅度取胜,我自己的个性更强调仓位取胜这块,刚才也兼顾了幅度取胜,这两者不能完美的做好,有时候大仓位赚的钱还是不够,这个幅度方面还做得不够理想,总体我自己强调换位取胜两种方法。

  第二,聪明的风险管理让你输得更精彩。真正好的交易立竿见影就给你利润,作为一个交易员,最重要不是你把好的交易,盈利交易处理,真正的难点在交易不顺的时候怎么办?从美国早期的投资大师都提到这个问题,这种交易天才,他关心的是风险控制,只要一个交易把上面的风险控制在一定范围之内,某种情况下,一两周之内肯定挣到钱,如果你风险控制不好,你挣多少钱还是要回去的。

  如果自己个人做得好的交易,盈利的交易印象很深刻,做的好并是做的好的交易,本来要输大钱,结果没输,逃命的技术也是很好的,期货交易的策略和技术都是正面的,但是逃命的技术也是很重要的,活都活不下去,你还想竞争,逃跑的技术也是很重要的。

  像这种黄金交易,我还看了两分钟跑的比他还差,他一开始就跑了。风险控制好了,后面的,你就回转的余地。优秀交易员,像这个交易,这是前年,大前年,十一前,当时一百万已经变成290万,当时买了好多豆油,前年美盘很强势,但是十一暴跌,这一下他损失也很大,但是在底下还是直接走,铜的交易买进去亏了150万,亏损的时候,第一时间离场保证资金风险安全,这是交易员的很重要的素质,也是自信,当你充满之后即便亏损了,因为交易的风险,一个是合理的风险,我判断它上涨,它没有上涨,另外社会交易最大的风险是意外风险,中国期货市场只是全球的交易时段。应急的处理能力,这个时候恋恋不舍,亏损的同时还抱着,你肯定在期货交易所干不长,本来是豆油拍空的,这个不太对,必须要跑,跑完以后,本来损失很大的,因为仓位比较大。

  还有橡胶这做了一个空头,第二天我看到整体股,没有出现我预想的比较差劲的情况,我第一感觉不太好,这笔交易下跌了1000点,这个交易本来应该亏很多钱的,因为这种交易能赌过去,你判断不错的情况下,损失不大的情况下,谁做交易都有挣钱的时候。

  这是我看了三个月的空头,每次交易方向看错了,但是风险控制好了,损失也不大。我们风险控制管理比较好的,这张图上虽然亏了一些,但是整体来说还是好的,好一点的帐户可能百分之几百,上千万的也得50%。如果出了问题,大问题不行,可以犯错误,可以损失,但是要风险要控制好。

  这还是取决于把橡胶整体控制相对比较合理的情况下,在看空的情况下,不能把自己看死。

  其实这个规律,国外的一些优秀交易员反复提到过了,你做多少笔交易资金亏损总额有多大。我要做到一天交易,做的好的成功一天的交易,那亏损5天都没有问题,社会交易的利润是什么?赢得利润减去亏损交易剩下是利润。

  这个图片很感动,他们进攻的时候想到防守、风险控制的问题,除了进攻还有风险控制的。

  当然,纸上谈兵终觉浅,交易说到底还是一个需要长期磨练的事情。

  【声明:本文根据青泽老师精彩观点整理而成,转载时请注明来源,如有删改请联系我们说明!】

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