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腾笼换鸟,资产轮动,风暴孤舟慎前行

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腾笼换鸟,资产轮动,风暴孤舟慎前行

    2015年12月6日,清华大学深圳研究生院《大宗商品投资高级研修班》师生20余人来到了位于厦门自贸区的象屿集团参观交流。象屿集团常务副总裁齐卫东、象屿期货董事长洪江源,以及象屿集团办公室、农产品公司、研究中心等部门的同事参加了座谈交流。

清华大学深圳研究生院《大宗商品投资高级研修班》走进厦门象屿集团

    象屿集团成立于1995年11月,20年来伴随着厦门经济特区以及海西自贸区的建设与发展,取得非凡的成就。现位列中国企业500强第317名,中国服务业500强第102名,中国物流企业50强排名居第4位,总资产500亿元,员工超过7000名,158家控股企业的规模。核心企业象屿股份(股票代码600057)2011年8月上海证券交易所上市。

    象屿集团以"创造流通价值,服务企业成长"为经营宗旨,现已发展成为大宗商品采购分销、码头、物流、园区开发为主的供应链管理+金融服务商。在大宗商品流通领域走在行业前列。《大宗商品投资班》的学员也多为从事粮油、黑色、有色金属的现货企业家,此次在象屿集团的参访学习活动使学员们切身了解国内先进的大宗商品产业链与物流、金融服务的理念,拓展思路,建立链接,合作共赢,对自身企业的转型与发展有着机遇与启迪。


    在上午的座谈会上,象屿集团常务副总裁齐卫东致辞欢迎从全国各地而来的清华师生,齐总简要介绍了象屿集团的发展历程。简要阐述了象屿集团寻求政府目标与市场规律的契合,产业经营与资本运作并举,模式创新与机制创新,坚持风险、利润规模的统一的平台战略内涵。象屿集团产业研究部陈文强、农产品事业部总经理陈乔,分别介绍了象屿集团期货研究的方法及套期保值的相关经验,以及象屿集团在农产品产业链整合方面的思路与做法。

    下午,象屿期货董事长,清华大学深圳研究生院特邀讲师洪江源老师,为清华大学《大宗商品投资班》的学员做了《风暴!孤舟!——2016年宏观经济走势分析》专题分享。


    洪江源老师祖籍安微,性格平和淡定,视野立体宽泛;期货入行十余年,先后任职期货、投资、贸易各类公司,长期从事研究、投资管理工作,具有丰富的期货投研理论与实践,期货投研分析体系完备,侧重宏观经济研究。

    全球经济大的长周期衰退,中国经济艰难战略转型

    洪江源老师从宏观经济的历史规律判断,当下全球及中国经济正在面临长达15年的长周期衰退,随着08年经济危机,全球调整,未来我们即使有经济成长,也是还债,不可能消费,经济长期消费不足。所有国家政府和企业个人,都陷入债务衰退。本届中国政府和过去不一样,侧重收缩供给端达到新的平衡,推动供给侧改革来调结构,自我修复,创造一种新的供给。这个周期很长,压缩供给新平衡,对我们商品期货是持续下跌,对贸易企业来说就是生存。

    中国经济开启艰难的战略转型

    "站在产生问题的思维层面,我们无法找到解决问题的根本方法。"洪江源老师引用爱因斯坦的名言,作为对中国经济未来转型之路的破题之辨。在全球经济大调整之下,支撑中国30年经济高速增长的动能已经切换,出口、投资、消费"三驾马车"都面临着巨大的阻力,原有的经济模式陷入巨大困境,现在产业的竞争已经上升到资源、成本、技术、系统为核心的国家整体实力的竞争,我们唯有切换模式,深化制度改革,调整投资结构、开放消费领域、升级出口产业,进一步提升经济整体的运行效率,才能在全球经济失衡的大背景下,在新兴国家中率先突围,完成战略转型。

    风高浪急,谨慎前行!

    洪江源老师认为,作为国内现货贸易企业,在上下游都不好的行情下,所有加价的公司在弱势周期都没有生存的可能。只有通过利差补贸易的价差,通过衍生工具控制风险,把社会运营成本降到最低,才能活下来。在2008-2023年这15年里,全球经济,特别是大宗商品行业将处于长期的焦虑与混乱状态。面对经济衰退的长周期,我们需要立足长远,兼顾眼下,把焦点聚焦于国内企业自身的竞争力提升上来。

    而在此背景下中国股市面临着百年一遇的大牛市历史机遇,债市处于慢牛行情,而商品将长期处于弱盘或横盘。


    最后,洪江源老师认为中国只有发展才能以时间淡化冲突;优化结构利于长远,大力发展新兴战略产业;深化改革,释放市场潜力。追求有质量的经济增长,防范系统性金融风险。同时腾笼换鸟,通过"一带一路"伟大战略设想,解决暂时困难,创造未来需求,承担时代风险,实现中国的大国崛起之梦!

    通过此次象屿集团的参访学习,学员深刻的认识到期货套期保值不是盈利,而是增强企业的竞争力,企业套保必须从自身出发,没有最好的套保方案 只有最合适企业的套保方案,从企业参与套保开始,价格发现是企业战略的重要支撑。在全球经济下行的周期性规律下,现货企业需苦练内功,认清现实,主动出击,积极参与产业升级与全球化竞争,提升自己的核心竞争能力!