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邹俊:蓝天保卫战下的焦炭怎么走?

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  引言

  7月,国务院印发了“蓝天保卫战”三年行动计划的通知。可以说,2018年将是“环保元年”。

  对于与环保息息相关的黑色产业而言,这也将是至关重要的一年。

  在这样的背景下,9月12日,从事证券期货投资二十余年的 邹俊老师 给《清华实战期货班》带来了他的精彩课程——《黑色实战交易分析》。

  课堂上,邹俊老师从基本面出发,结合技术分析,梳理了黑色品种的行情演绎脉络,并对相应的品种给出了他的交易策略。

  本文将重点回顾邹俊老师对焦炭行情的分析。

图片来源:邹俊老师授课《清华实战期货班》

    邹俊 —— 第十一届全国期货实盘大赛重量组季军
    第十一届全国期货实盘大赛重量组季军,累计净值15.22773,累计净利润高达3900多万。
    现任深圳俊睿丰资本董事长兼投资总监,从事证券期货投资二十余年。
    交易风格比较看重宏观和产业相关的基本面信息,在实际的盘面交易中更看重趋势以及对主流品种的持续专注。

图片来源:邹俊老师在全国实盘期货大赛中的净值曲线图

  一、交易体系

  每一个成熟的交易者都有一个这样的体会:

  做交易一定要形成自己独立的交易体系,不管是属于基本面研究还是技术面研究,体系要包括一个分析系统。

  对于邹俊老师而言,他的交易体系是基于基本面与技术面的结合,再辅以心理博弈,形成相应的交易策略。

  他认为:基本面包括宏观基本面和产业基本面,宏观主要基本面确定方向,产业基本面确定行情趋势及行情大小。技术面包括K线组合均线系统及主要技术指标,技术分析主要用于进场点,出场点和加仓点。

  这个体系中,有三个关键点:

  1、横看成峰侧成岭,正确解读基本面非常关键,这取决于对产业了解的的深度。

  2、当基本面和技术面有分歧的时候,往往也就是行情出现拐点的时候。

  3、心理博弈在交易中很重要,期货交易是少数人赚钱的游戏,当大多数人认定一个方向时,这个方向往往是错误的。

  而这三个点,正是把握交易机会的至关重要之处。

图片来源:邹俊老师课间与学员交流

  二、止盈更止损

  止损止盈应该说是交易体系里的一部分,把它单独拿出来,是因为再怎么强调也不为过。

  很少有一帆风顺的成功交易者,几乎每一个成功的交易员背后一定有一段心酸的故事。

  邹俊老师亦是如此。99年到02年底,他的交易非常不顺。最糟糕的时候,他的手头上只剩下20来万,而且负债1000多万。在这样的情况下,如果再不赚钱,光每个月的利息就足以让他不堪重负。

  幸好,铜给了他机会。

  03年到06年9月份左右,邹俊老师做铜从一万多每吨做到六七万,本金翻了接近400倍。

  正是这一战,奠定了他交易的基础。也正是之前的惨痛经历,让他认识到了风险管理的重要。

  在交易中,我们不但要注重止损,更要止盈。

  人要给自己留后路,并不是每一次都能幸运度过危机。设定一年左右的财务周期,每当到期或是其间产生亏损,就要及时出金,并调整投资策略。

  三、近期焦炭行情分析

  近期,焦炭价格一反常态大涨,主要诱因是供给端因环保限产而出现收缩。特别是近期密集出台的政策对焦炭的即期和远期供给都构成了影响,供给的收缩成为支撑价格的核心因素。

  首先,7月国务院印发“蓝天保卫战”三年行动计划的通知,8月山西环保回头看,根据国务院通知制定了本省的行动计划。

  其次,根据“蓝天保卫战”重点区域强化督查方案,将持续开展大气污染防治强化督查,其中汾渭平原地区将在8月20日迎来中央环保组的全面督查。

  最后,4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作影响深远。

  种种迹象表明,焦炭供需面在中期内依然向好。

  目前山西、河北等主流区域焦企大多有小幅限产情况,尤其是汾渭平原11城市。即便徐州焦企复产,焦炭供应依然处于紧平衡状态。

  汾渭平原11城市共计焦化产能约1.1亿吨,如果8月20日后环保收紧,预估该区域焦炭供应量将减少3万吨/天。

  相对于焦化和钢铁,上半年煤矿几乎没有受到环保的影响。直至近期山西开始严查煤矿、洗煤厂环保才有的限产影响。整体上看焦煤供应略有收紧,低硫煤资源供应相对偏紧。

  对于后市焦炭的价格走势预计仍旧维持高位震荡向上,中长期能否持续走高则取决于环保实际对焦钢企业的实际影响强弱。

  技术上,焦炭处于高位震荡,并没有见顶迹象,相关环保政策的力度将是决定后期走势的关键。

  来源:期惑讲堂(ID:vzhishill),转载请注明来源

来源:期惑讲堂     日期:2018-08-17 11:08:40     浏览次数:24    



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