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中宝宝:顺势而为,以小搏大——小资金成长的路线选择

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业内大讨论、大佬观点碰撞:

怎么样去自我学习、锤炼,成长为一个专业的交易员?

  我们决定专访数十位顶级的操盘手和名师,探寻他们的交易成长之路,为期货人提供参考的模板。

  不同的交易风格,不同的成长环境,相信总有一位适合您。

  重要的是,我们希望通过这些专访引起业内的大讨论,大家一起来总结“怎样成为一个真正专业的交易员”。

  这是《专业交易员的成长之路》系列专访第十四篇。

  今天,我们专访了严斯恩老师。

  严斯恩 —— 第十一届全国期货实盘大赛重量组冠军
    《清华大学实战期货班》高级讲师。
    网名“中宝宝”,第十一届全国期货实盘大赛重量组冠军,累计净值284.47363,累计净利润为605万,最大回撤仅4.08%
    2006年进入证券市场,斩获人生第一桶金,2009年全面转向期货市场。业内资深投资人,擅长日内短线交易,以积小胜为大胜,不断积累利润,控制回撤来规避交易的风险。
    现任浙江渡船资产管理有限公司总经理。

图片来源:严斯恩老师在全国实盘期货大赛中的净值曲线图

  核心观点:

  1、反复的盈利出金,让净值能够更快地去积累。

  2、从小资金逐步地变成大资金的话,是有一个路线要走的。小资金短时间内更多的是从技术层面去做,资金体量变大之后用基本面结合技术面这样的一种方法去做更好一些。

  3、随着资金量的增大,基本面、技术面、资金面三个方面综合着看会好一点。

  4、小资金更多的是短线重仓为主,大规模的资金或者千万级别上的资金我们会选择百分之三十的仓位,轻仓趋势性的一种交易方法。

  5、先要对自己有定位,认清了自己的性格然后再去找适合自己的交易系统。

  6、如果你有日内交易的经验的话,根据我的理解,资金的回撤最好控制在8%到10%。

  7、有的时候短线真的是不可以复制的,这和你本身具备的素质尤其是自信、自律、高度的执行力是有很强的关系的。

  以下是专访正文:

  清华期货01:去年您获得了第十一届全国期货实盘大赛重量组冠军,请您从交易策略的角度回顾一下大赛的过程以及您在交易上的收获?

  严斯恩:去年的比赛,严格来说我们在大赛之前认真研究了一些诀窍、规则和细节。我们发现回撤率和净值这两块是关键,尤其是回撤率这块,在综合的评分里占比是较高。

  第一个是回撤率,我们基本用日内短线交易,这样来尽量控制风险跟回撤。第二个净值,去年我们累积的净值是二百八十几,这样一个净值在历届大赛来说应该也是最高的一次。我们采取了盈利后出金的策略,初始资金一直停留在一百零几万。

  反复的盈利出金,让净值能够更快地去积累。去年我们的策略重点就是围绕着两点来进行的。

  清华期货02:看到您谈过2010年在沪铜上受挫的事情,一路走来,您的交易是分几个阶段进行的,每一个阶段都有哪些难点,您是如何克服的?

  严斯恩:我觉得从小资金逐步地变成大资金的话,是有一个路线要走的。小资金短时间内更多的是从技术层面去做,资金体量变大之后用基本面结合技术面这样的一种方法去做更好一些。

  当时沪铜给我的这种经历就是让我知道了短线经常会追涨杀跌,利用一些短线信号,利用一些量能指标等等去做一些技术分析和判断。在当时可能还没有特别形成一个体系的东西,现在我们很多的是按趋势的方向去做——趋势向上,基本上只做多单,回落买入或者直接买入;趋势向下,抛空或反弹抛空。在趋势没改变之前我们很少会逆趋势去做,这就是沪铜上受挫给我的一个启发吧。

  随着资金量的增大,基本面、技术面、资金面三个方面综合着看会好一点。

  清华期货03:您的交易是综合基本面、技术面以及资金面,这三个方面您是如何去研判的?

  严斯恩:简单地说,技术方面的东西大家都应该知道,技术的核心应该是找趋势找方向嘛。那么方向找到了之后是选择什么时候进场,然后再考虑我要做多大的仓位,也就是说行情运行到不同的阶段你做的仓位是不一样的。刚起涨的时候你仓位可能会大一点,经过很大的一段涨幅后你开仓的点位也许是碰到了支撑,也许是碰到了回落的买点,这个时候你的仓位如果过重的话,下面轻上面重,一回撤你的盈利就没了。

  因此要解决好三个方面的问题。一个是怎么看,行情是做多还是做空;第二个何时做,就是入场点要去把握住;第三个是做多少,风控要把握好。

  清华期货04:不同的市场状况交易策略取舍也不一样,您是如何安排的?

  严斯恩:小资金更多的是短线重仓为主,大规模的资金或者千万级别上的资金我们会选择百分之三十的仓位,轻仓趋势性的一种交易方法。

  清华期货05:风控是交易的核心问题之一,这方面您是如何做的?

  严斯恩:我们最早是从权证、股票这一块转过来的,因为有过权证T+0这样的一种交易锻炼,做期货还是有一定优势的。

  在这个过程中我们止损主要是两块。一个是看资产账户去止损,打个比方我100万的账户风控定1.5到2个点,不管仓位有多重,亏2万块钱就一定要平仓,如果你止不掉就做50万,甚至只做30万;第二个是根据行情的K线,也就是一些技术性信号去止损。如果你有日内交易的经验的话,根据我的理解,资金的回撤最好控制在8%到10%。

  清华期货06:以近期的热点贸易战为例,您怎样去把握其中的机会和衡量风险?

  严斯恩:其实我觉得难度还是有的。贸易战来说,美国发难,中国回应,美国再发难,中国再回应......双方争夺话语权,最后大概率会以和谈结束,因为不可能去影响到全球的一个经济,真打起来对谁都没好处。

  我们可以看到贸易战过程中,农产品尤其是豆粕这一块,之前的黑色这一块可能会受到一些冲击。但随着贸易战的热度越来越低,应该会回归到商品本身的基本面上来。

  因此这个东西是短期的影响,可能会改变短期的节奏,但不会改变方向。

  我们也预判到了这样一个行情,但在高位回落前出来了。这种行情不好把握,只能做好风控。

  清华期货07:您是否会重点偏向某些品种,请谈谈在品种选择上的经验?

  严斯恩:在品种上对大级别的资金黑色系尤其是螺纹钢、铁矿石,农产品里面的豆粕是好的选择,对部分资金橡胶也是不错的。其它小的品种小资金两百万以内可以尝试。主要是根据资金的体量去选择品种。

  清华期货08:您一直是以日内短线为主吗,此前是否有尝试过其它类型?

  严斯恩:我从09年开始一直是以技术交易为主,过程当中13年也接触到一些基本面的老师带我学了很多基本面的一些体系、框架,但不管技术面也好基本也好,最后我融入交易体系里面的更多的是找到了一个安全边际,更多的是找到了如何做风控的这样一些东西。

  清华期货09:资金做大以后,对未来的交易方向您怎么考虑?

  严斯恩:我们公司也是有私募牌照的,后面更想往私募基金的方向去发展,这样有一个更大的空间,因为我们本身的自有资金也有一定的量。希望通过私募基金这个平台去做更多资管类的产品。

  清华期货10:日内短线者提高自己的交易能力精力应集中在哪里,又应该规避哪些问题,请您给大家一些建议?

  严斯恩:我个人一直觉得做短线交易也好,做趋势交易也好,首先应该对自我的定位有一个认知——你到底是性子急的还是性子缓的。性子急的做日内交易相对来说短线的敏感度可能会高一点,性子缓的对日内的这种波动、量能的变化、价格形态的变化——一些细微的东西可能不太会注重,那么做短线你就可能不太合适了。

  因此你先要对自己有定位,认清了自己的性格然后再去找适合自己的交易系统。

  有的时候短线真的是不可以复制的,这和你本身具备的素质尤其是自信、自律、高度的执行力是有很强的关系的。

  为什么有些人短线做不好?看到机会了可能优秀的短线交易员就去执行了,但是有些性子缓的人可能还没有去执行策略,差距就在细节上的一些东西。

  做短线交易的话还是要放在自己熟悉的一些品种,不熟悉的品种、冷门的品种少做。

  清华期货11:5月份很荣幸请到您来《清华实战期货班》授课,这次您将和大家分享哪些内容?

  严斯恩:我是这样想的,把自己学到的一些东西、理解的一些东西(对期货的理解,包括对期货分析的一些方法、交易的方法)、在交易过程中会关注到哪些东西分享给大家。
  会通过基本面的角度,分享基本面怎么去分析,注重看宏观比如产业链的哪些东西;

  会通过技术的角度,怎么去从技术的层面去分析行情,怎么按趋势的角度去做交易;

  第三个会从资金的角度,分析从资金层面怎么去捕捉一些机会。

  最后感谢严斯恩老师接受我们的专访!  

来源:期惑讲堂     日期:2018-04-13 16:30:51     浏览次数:466    



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