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期货交易中“另类”盈利方式的启发

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  在我们进行的期货交易中,有一种比较“另类”的交易方式,它就是套利

  对于大部分的现货商而言,他们进入期货市场主要是为了套期保值,规避经营风险。当然,也有一小部分人会进行套利交易,但这种套利交易选择的品种一般是与他从事的行业高度相关的。

  市场上还有一小部分人,他们不是现货商,他们专精于研究品种的强弱关系,专门从事套利交易。

  投资理论中有句著名的话:不要把鸡蛋放在同一个篮子里。套利交易实质上就是将资金进行相对分散化投资,来达到规避系统性风险或者趋势判断失误风险的目的。

  套利交易相对于主流的交易方式而言,风险的确小很多。

  (注:套利交易本文不再作详细介绍,读者可自行阅读相关资料了解。)

  比如买强抛弱的组合建立后,后市面临着三种走势。假设强势品种为a,弱势品种为b,其后市走势不过如下:

  1、a继续走强,b继续走弱,组合较大程度盈利;

  2、a与b同时受到系统性涨跌影响,走势较为一致,因为采用一买一卖对冲,且金额上基本相当,即使两品种系统性涨跌,等于是持仓对锁,利润基本锁定在入场初期;

  3、a开始走弱,b开始走强,即二者强弱关系改变,这是最不利的一种现象,投资者更应该关注二者相对强弱关系的转变时机及时平仓。如果这种现象发生在刚入场时,则此次投资无利润或稍有亏损,但是这种现象并不多见。 

  由此推断,两品种买强抛弱组合在市场上胜算超过2/3,且风险较低。

  不管是对品种强弱关系的研究,还是它用来规避风险的方式,都值得交易者去进行一定的借鉴和学习。

  比如现在豆粕比较强,但与之有一定关联的豆一涨势就没那么好,这个时候从风险的角度考虑,做多豆一就是一个不错的机会,也更稳妥。

  比如螺纹,它现在更多的一个指标,我们往往看它的走势不做,而做与之相关的品种,如焦煤、焦炭、铁矿等。

  ——诸如此类,以套利的思想去分析品种的强弱,系统地去看市场往往能给我们带来更好的机会,并以相对较小的风险搏取盈利。

  来源:期惑讲堂(ID:vzhishill)

来源:期惑讲堂     日期:2018-10-10 17:08:36     浏览次数:515    



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