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江恩投资精髓:12条规则+24条法则——华尔街四十五年(下)

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  十二条必须遵守的规则

  规则1 研判趋势

  研判市场平均指数或其他任何你要交易的股票群的平均指数,然后在股票群中挑选你要买卖的股票。

  规则2 在单底、双底和三重底买入

  在双底和三重底,或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则:当市场穿过前面的头并反抽,或略为跌破时,那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。

  在单顶、双顶或三重顶处卖出,还要记住,当以前的底被突破若干个点后,市场再次反弹达到或接近这个位置时,就形成了一个卖点。

  不要忽视这一事实,即平均指数或个股第四次到达同一价格水平时,不是一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样,当股票第四次跌到同一水平时,它几乎总是要破位并继续下跌。

  当平均指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三重底。这通常是最安全买卖位置,因为市场离开三重头或三重底时会非常快。

  规则3 按百分比买卖

  在从任何高位下跌50%的位置买人,或在从任何低位反弹 50%的位置卖出,只要这些下跌或反弹处于主要的趋势之中。正如利用平均指数的百分比那样,你可以利用个股的百分比判断阻力位和买卖点。你可以使用 3%至5%,10%至12%,20%至25%,33%至37%,45%至50%,62%至67%,72%至 78%,以及85%至87%这些百分比。其中最重要的阻力位是50%和 100%,以及与100%成比例的部分。

  规则4 按三周上涨或下跃买卖

  当主要趋势向上时,可在牛市中在为期3周的调整或下跃后买入,因为这是大牛市的平均调整时间。在熊市中,如果你知道趋势向下,可在大约为期3周的反弹后卖出。

  规则5 市场分段运动

  股市按三至四段,或三至四浪运动。如果市场刚向上运行了第一段,永远不要认为它已经到达了最终的头部,因为如果这是一个真正的牛市,它会在到达头部前至少运行三段,而且很可能是四段。

  在熊市或下跃市道中,当市场刚走完第一跌或第一段时干万不要认为市场已到达底部,因为在熊市过去以前,它会运行三段,甚至可能是四段。

  规则6 按 5至7点运动买卖

  在个股调整 5至 7个点时买卖。当市场呈强势时,调整将是5至7个点,但最多不会超过 9至 10个点。通过研究工业股平均指数,你就会发现一次反弹或调整常常少于10个点。然而,对于一般的买卖位置,注意 10至 12个点的反弹或下跌非常重要。下一个需要密切注意的位置是,从任何重要的头部或底部开始的,18至 21个点的上涨或下跌。平均指数的这种反作用常常表示一轮行情的结束。

  规则7 成交量

  要结合时间周期研究纽约证券交易所的成文量,并研究小书后面“成交量”一章中的规则。按那一章中给出的规则研究个股的成文量,因为成交量有助于研判趋势何时反转。

  规则8 时间周期

  在研判趋势中的变化时,时间因素和时间周期最为重要,因为时间可以便价格失去平衡,而且当时间到了时,成文量会放大并迫使价格走高或走低。

  失去平衡的市场——平均指数或个股在上涨或下跃了相当长的—段时间后,就会失去平衡,而且这段时间越长,调整或反弹的力度就越大。如果某次下跌的时间比前一次的长,就意味着转势。如果股价比前—次下跌或调整时的点数多出许多,就意味着市场失去了平衡,而且转势即将发生。

  这条规则反过来可以用于熊市。如果股票已经下跌了很长一段时间,那么当某个反弹的时间首次超过前—个的时候,就表明趋势正在改变,至少是暂时地改变。如果股价反弹首次超过前—次的幅度,就意味着空间运动或价格运动失去了平衡,而且转势已经开始。时间的变化比价格的反转更加重要。当这些反转出现时,你可以应用所有的规则来验证转势是否必然发生。

  当市场正在接近一段长期上涨或下跌的终点,而且到达第三段或第四段时,相比前一段的市场运动,价格涨幅会减小,运动时间也会缩短。这是转势即将出现的信号。在熊市或下跌的市场中,相比前一段的市场运动,如果股份下跌的点数减小,运动时间缩短,就意味着时间循环即将结束。

  规则9 在高低点上移时买入

  在市场的高低点依次上移时买入,因为这表明主要的趋势向上。在市场的高低点依次下移时卖出,因为这表明主要的趋势向下。时间周期水远是重要的。请注意以前的头部至头部的时间长度,和以前的底部至底部的时间长度。而且还要注意市场从最低点至最高点的运动时间,以及从最高点至最低点的运动时间。

  高低价月线图——当市场运动缓慢而且波幅狭窄时,尤其是对于低价股而言,你所要做的就是坚持绘制高低价月线图;当股价开始活跃时,你可以开始绘制高低价周线图,而对于在高位运行的股票,则应绘制高低价日线图,但要记住,作为一种趋势指标,3日转向图远比高低价日线重要。

  规则10 牛市中趋势的变化

  当股价在高位运行时,常常出现几次上下振荡;所以,当市场突破前一次振荡的最低点时,就表明趋势变化或反转。

  在低位,股价常常跌势减缓,并会在一个狭小的交易区间内运行一段时间,但如果它们穿过前一次反蝉的最高点,那么对于趋势变化就十分重要。

  永远仔细检查,看看市场是否正好离任何极限最高价或极限最低价相距1、2、3、4或5年。回顾过去,看看市场离任何极限最底价的时间跨度是否是15、22、34、42、48或49个月,因为这些是监视趋势变化的重要时间周期。

  规则11 最安全的买卖点

  在确定的转势形成之后买股票总是最安全的。股票筑底后会有一波反弹,然后出现次级调整(Secondary Reaction),并在—个更高的底部获得支撑。如果它开始上涨,而且冲破第一次反弹的头部,就形成了最安全的买点,因为市场已经给出了升势的信号。止蚀单可以挂在第二个底的下方。

  最安全的卖点——市场在经过长期的的上涨,创出最后一个高价,并有了第一次快速垂直下跃后,会反弹并形成第二个顶部,这个顶部的高度较低,随后市场从这个顶部开始下跃,并跃穿第—次下跌时的最低点,这是一个相对安全的卖点,因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。

  2日回调和2日反弹:在活跃的市场中这是最重要的时间周期。回调仅仅持续两天,而且不会在第三天继续下跌。在发生任何转势的迹象前,这种情况会出现许多次。如果个股或平均指数仅回调两天,就说明多头的气势很强。你会在3日图中找到这些2日运动。

  要记住,只要趋势向上,股份永远不会高得不能买,而只要趋势向下,股价也永远不会低得不能抛;但是,请不要忽略这个事实,即必须永远用止蚀单保护你的投资。永远顺势而为,而不是逆势而行。在强势中买股,在弱势中卖股。

  规则12 快速运动中的利润

  当市场非常活跃,而且上涨下跌十分迅速时,它们平均每个日历日运动1点。当平均指数或个股每天运动2点或2点以上时,就说明它已远离正常的轨道,不可能持续长久。在牛市里,这种运动会出现在短期和迅速的回调或下跌中。在熊市里,当趋势向下时,这些迅速的反弹会在一个很短的时期中调整价位。

  我要给你加深这样一个强烈的印象,如果你希望在股票市场上取得成功,你就必须花大量的时间进行学习,因为你花的时间越多,得到的知识也就越多,今后获得的利润也就越多。对这些规则长达45年的探索与实践,已经向我证明你成功的必要条件是什么。我已经给了你有效的规则,下面就看你的了,你必须学习这些规则,适时运用,并付诸实施。

  二十四条常胜规则

  为了在股票市场上取得成功的交易,交易者必须有明确的规则,并遵照执行。下面给出的规则是基于我个人的经验,任何人只要遵守它们就会获得成功。

  1.资金的使用量:将你的资金分成十等份,永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。

  2.用止蚀单。永远在离你成交价的3至5点处设置止蚀单,以保护投资。

  3.永不过度交易。这会打破你的资金使用规则。

  4.永不让盈利变成损失。一旦你获得了3点或更多的利润,请立即使用止蚀单,这样你就不会有资本的损失。

  5.不要逆势而为。如果你根据走势图,无法确定趋势何去何从,就不要买卖。

  6.看不准行情的时候就退出,也不要在看不准行情的时候入市。

  7.仅交易活跃的股票。避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。

  8.平均分摊风险。如果可能的话,交易 4只或5只股票。避免把所有的资金投到一只股票上。

  9.不要限制委托条件,或固定买卖价格。用市价委托。

  10.若没有好的理由,就不要平仓。用止蚀单保护你的利润。

  11.累积盈余。如果你进行了一系列成功的交易,请把部分资金划入盈余帐户,以备在紧急情况之下,或市场出现恐慌之时使用。

  12.永不为了获得—次分红而买进股票。

  13.永不平均分配损失。这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。

  14.永不因为失去耐心而出市,也不要因为急不可耐而入市。

  15.避免赢小利而亏大钱。

  16.不要在进行交易的时候撤消你已经设置的止蚀单。

  17.避免出入市过于频繁。

  18.愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。

  19.永不因为股价低而买人.或因为股份高而卖出。

  20.小心在错误的时候加码。等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入,等股票跌破主力派发区域后再加码放空。

  21.挑选小盘股做多,挑选大盘股放空。

  22.永不对冲(Hedge)。如果你做多一只股票、而它开始下跃,就不要卖出另—只股票来补仓,你应当离场认赔,并等待另—个机会。

  23.若没有好的理由,就永不在市场中变换多空位置。在你进行文易时,必须有某种好的理由,或依照某种明确的汁划;然后,不要在市场未出现明确的转势迹象前离场。

  24.避免在长期的成功或赢利后增加交易。

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来源:期惑讲堂     日期:2018-05-07 08:43:37     浏览次数:521    



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