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期者悟:菩提本向心觅,何须向外求弦!

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    本文是崔清寒先生在第十一届全国期货实盘大赛结束之后的感言,在本次大赛中崔清寒在程序化组综合排名81,年化收益60%,最大回撤11.5%。

    崔清寒比赛账户数据:


    崔清寒比赛净值增长率图:





    崔清寒——第六期《清华大学实战期货班》学员。

    北京市盈科律师事务所律师。

    核心观点:

    1、我的理解是当下必须使用多策略。每一种策略都有让你不舒服的地方,但其它策略在赚钱,会抵消掉一部分回撤,这样就让你度过困难期。

    2、很多人主张长线轻仓,我对长线的理解是尽量长期持有,大概两个月左右。

    3、策略怎么定,还得搞清楚自己心理能承受的波动和账户的波动。否则这个事实无法持续,得不偿失。万不可只能承受10个点的波动,且想几倍的收益。菩提本向心觅,何须向外求弦。心理的波动重于账户的波动,账户的波动重于市场的波动。

    4、人生系统一定要重于期货系统,挣钱不是第一位的,一定要把健康的、愉快的、平静的赚钱放在第一位。

    5、人生无常,金融市场直接就是无常的扩大版。解决之法,唯有活在当下。交易亦然,只有运用法无定应对无常。任何一个系统,一定不要自我封闭,但也忌讳突变。

    正文:

    历时半年的期货大赛结束了,在此感谢各位投资人的信任,感谢众多朋友的点赞。比赛综合排名81名,不足挂齿。让我欣慰的是自己的目标,年化收益60%,最大回撤20%是实现了。期间商品市场也经历了2次转折,每次都安全的转向,跟紧市场节奏。借此机会,总结一下经验教训,希望各位大佬指点,希望对迷茫中的期货人有一丝帮助。

    投资是一个系统,其要素不亚于人生系统,泛泛的说也无法说清楚,我仅说说我当下的感悟。

    期货是资金管理的工具

    恩师冯成毅说过,不求暴利,积小胜为大胜。我深以为然,不是我不求,是不敢求,求而不可得。本周三不是有期货大佬多橡胶,爆仓,跳楼了吗?我估计每年赚十倍的人和每年跳楼的人一样多。想赚十倍没问题,亏光了愿赌服输。我的想法恰恰相反,因为期货的杠杆和双向交易工具,实现年化60%的目标不是那么的挑剔行情。这样可以有一个相对稳定的现金流,现金流入部分,可以跟股票价值投资配对,跟随行情的发展,亦步亦趋投资股票。

    多策略多品种

    13年我是一根均线走天下,上破20天线多,下破20天线空。13年6月的股指下跌,满仓抓住。后来使用月K线分形系统,道氏理论系统。每一种策略其实一直坚持都能赚钱。问题是长期的震荡又大幅回撤,总之就是回撤让人受不了。

    最近半年,乃至当下,我的理解是必须使用多策略。每一种策略都有让你不舒服的时候,但其他策略在赚钱,会抵消掉一部分回撤,这样就让你度过困难期。今年7月4号,我的鸡蛋空单挨了一个涨停,当天整体净值也就跌了2点。8月中下旬,铅1710多单跌了1000多点,对净值影响也在忍受范围之内,最后一直拿到交割。恩师徐长波一直在用多策略模型做,他的业绩大家都知道。他提出的不止损观点,估计也是因为一个品种的持仓很轻,敢于长期持仓。

    轻仓还是重仓?

    很多人主张长线轻仓,我对长线的理解是尽量长期持仓,大概2个月左右。目前持有的国债1712合约已经持仓35个交易日了。6月份的铁矿石、硅、黄金都持仓40个交易日左右。轻仓,如果导致资金使用率极低,100万资金,一直只用20万做的话, 为什么要放80万在哪闲置呢?多品种,多策略能解决掉一部分这个问题。

    现在市场有一些变化,有好几个品种完全是走独立行情,比如鸡蛋、动力煤、棉花、糖、黄金、国债、股指。这几个品种尽量一直有单子,占用掉一部分资金,就这几个使用独立的策略,互相之间涨跌互现,抵消掉一部分波动,行情走出来,他们也是能挣钱的。这样实现,任何一个品种看,都是轻仓,但加起来可不轻,保证一个资金的使用率。还有一个好处就是,这几个品种,交易信号一般不会在同一天发出。在时间上,自然会形成一个分散。

图片来源:王向洋老师为崔清寒等同学发放生日礼物

    市场、账户、心理三者的波动要相应

    挣钱都不容易,期货看似钱来得容易,实际上酸甜苦辣各人自有体会。如何处理市场、账户、心理的波动这是一个终极的问题。这个世界,除了命,没有比钱重要的了吧,何况每年有多少人为了期货命都不要。交易对健康的损害不也是逐渐的消耗命吗?

    我的交易基本上是基于策略,现在几乎也不怎么花时间想策略的事情了,因为策略其实太多,一个灵感就是一个策略。但交易时间对行情的牵挂,切是永远挥之不去的。于是乎,正视这个问题,尽量的走出来,这是一个努力的方向。理论上,每天只要半个小时的时间用于交易即可。其他额外的牵挂、紧张、焦虑、兴奋、高兴都是不必要的。

    所以策略怎么定,还得先搞清楚自己心理能承受的波动和账户的波动。否则这个事情无法持续,得不偿失。万不可只能承受10个点的波动,且想几倍的收益。菩提本向心觅,何须向外求弦。心理的波动重于账户的波动,账户的波动重于市场的波动。

    本周4晚上,我的动力煤多单几乎挨了个跌停板,但我估算一下,对我净值的影响不会很大,多单愿意继续等等,结果回报就是周五下午又完全拉上去。每个人的特质差异很大,我特别在乎的波动的比例,对于波动的绝对值到不是很在乎。但愿各位期货人认识到这个问题,把这个问题放在第一位,人生系统一定是要重于期货系统的,挣钱不是第一位的,一定要把健康的、愉快的、平静的挣钱放在第一位。我今年给自己下了个死命令了,每天直接用于期货的时间不要超过1个小时,交易时间不看行情,这个基本能实现了。

    人生无常

    人生无常,金融市场直接就是无常的扩大版。解决之道,唯有活在当下。交易亦然,只有运用法无定法应对无常。说法无定法,亦不是没办法,而是办法很多,直接根据当下的市场用无定法来应对。念念不忘过去的行情,梦想未来的行情都无益。用一个定法去应对市场,形成执念,迟早市场都会把你破掉。具体而言,现在我愿意一段时间对自己系统保持一个10%左右的更新、替换。市场在变,自己也在变,以前总想一招鲜,走遍天。对系统保持更新,更加跟市场相应。任何一个系统,一定不要自我封闭,但也忌讳突变。我想人体的细胞也是逐步更新的。今年跟上海朴信投资的朱昆鹏学到了长期持仓之道,把自己的持仓周期从几天更新到1到2个月,这就是一个更新。感谢各位听我絮叨,再次恳请各位指教。

    作者:崔清寒,编辑:清茶
    来源:期惑讲堂(ID:vzhishill),转载请注明出处。

来源:期惑讲堂     日期:2017-10-04 18:15:00     浏览次数:476    



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