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开仓-风控-加码-平仓:实战中趋势交易的几个关键环节如何把握?

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  博与赌都是指重仓交易,而重仓交易显然忽视了风险的存在和严重性。然而一般的中等持仓同样也会出现严重亏损。为什么?就是不认输的问题。不认输就是表现在不愿意止损,情况更差的就是在严重亏损的时候还在继续加码。很多人认为一旦止损就是事实在在的亏损了,而再要把损失绊回来就很难了。但是他们难道没有想过,帐面的亏损难道就容易扳回来?交易一旦出现亏损,就说明我们遇到麻烦了,至少可以说明我们在哪个地方出现了问题和差错。此时应该引起高度的注意了。而一旦亏损放大,那么这个问题将越来越严重,此时就应该利马採取措施来解决问题,防止亏损的进一步放大。否则,到时候你将被市场控制住,让你动弹不得。

  不知道你有没有遇到这样的问题,反正我是遇到过,我被这件事绞得不得安宁。就是因为当初没有执行止损操作,而资金亏损到上不上,下不下的位置。平仓嘛觉得价格可能会稳定下来,不平仓嘛感觉价格会继续朝我不利的方向发展。我被夹在中间动弹不得,此时是最要命的。这个时候一定要下决心计划怎么处理,越快越好。然而无论如何,这样的事情发生已经让人沮丧和痛苦了,我们为什么不禁止这样的事情继续发生呢?反正我现在是尽全力让这样的事情不再发生,永远不再。我一直鼓励自己这么做。

  所以,风险管理和控制在交易系统中占有相当重要的位置。

  期货交易赚钱的奥祕就在于抓住大机会,截断小亏损。但是抓大机会并不是一把就可以抓住的,有的时候一般要抓5次以上才能抓到一把大的机会,当然没有抓住大机会未必都是亏损的。如果你在其中一次错误的行动中亏掉了你大部分的本金,那么即便后来一次抓住了大的机会,那么也未必能够赚钱,甚至还不能弥补当初错误的行动而导致的巨大亏损。

  写到这里,我想对于一些已经具有一定交易经验的交易者来说,已经很明白了。风险控制和管理及其重要,因为这将是获取利润的保证。如果没有风险管理,也就没有将来的收获。这应该成一个明显的正比。

  而且,我要大大强调的就是,风险控制和管理必须在每一笔交易中,这个警告一定要深深的记在你的心裡。因为我吃到苦口,一段时间好好的,可能接下来就是因为一笔交易没有处理好而弄得焦头烂额。

  没有本钱你就无法继续交易,以后再多的机会也只是没有意义的机会。再者,要抓住一次大的机会,往往要抓上个好几次才行,而万一没有抓到,可以用止损保护自己,从而为下次继续抓提供宝贵的资金资源。而一旦你陷入麻烦,那么你前面几次就白抓了,说不定等你放弃不想抓的时候,下次就是真正机会出现的时候。

  你不可能去管理市场,市场自然也不会听你的,所以你只能管理好自己的资金。

  仓位控制是风险管理的第一步。比如说我现在开始买入一个商品和约,那么可以买多少比较合适呢?这里就涉及到了仓位控制的问题了。

  每笔交易的最大亏损额是仓位控制的依据之一。一般来说,每个交易者都不希望自己一笔交易亏损很大的钱,所以他们给自己制订了一个最大限度。根据多数人的交易经验,这个限度往往是总资金的4%--1%之间。我可以告诉你的是,我用的是3%左右。

  如果你的交易周期比较长,而且比较老道的话,那么你的总资金亏损限度可以大一些,而如果你的操作周期短,交易不老道,而且害怕资金损失的话,那么你也可以将资金限度放小一些,但是过大和过小都会过犹不及。同样,如果你觉得这是一个相对棒的机会,那么你也可以把这个幅度放一些。这个不是一成不变的,可以灵活运用,但是这个幅度不能变动太大。

  总资金亏损的最大限度指定好之后,并不是说你就可以随便买入了,目前仍然不可以,因为我前面说的很清楚了,这只是舱位控制操作的第一步。其次,也就是第二步那就是看你对于价格波动的最大限度了。也就是说你买入一个商品和约之后,价格跌到成本以下多少的时候,你就卖出平仓的问题。即你所能忍受的在成本下面价格的最大波动幅度。

  一般这个幅度就是你最大波动止损幅度(下面将介绍)或可以适当小一些。

  此时,我们就可以计算最多可以买入的数量了。

  可以买入的手数=(本金*最大每笔亏损总资金比率)/(每手商品价值*最大止损幅度)

  持仓幅度=(手数*每手保证金)/本金

  如果你变化其中的最大价格波动止损幅度和最大总资金亏损幅度的话,也可以得出答案。大家是不是想自己算算呢?

  现在我们要讨论的是,最大价格止损是怎么来得。也就是说,开仓后如何止损。

  如何止损?这并不是开仓之后才要面对的问题,而是在开仓之前。开仓之后我们需要做的就是如何把止损往价格更高的方向移动。记住,千万不要往价格低的方向移动,除非你是做空的。其次就是到了止损价格,果断干脆的卖出。卖出就是胜利,别得什么也不要多想,多想了你就下不了手了。

  我们先来讨论初始止损吧。止损就是保护你的资本。当价格波动超出你想像中的正常回调时,你就应该卖出手上的不利头寸,以达到保护自己的目的。

  美国电影《百万美圆宝贝》中教练对拳击手最经常说的就是保护你自己。无论如何,只有你不受到伤害你才有机会,但是电影的结局是可怕的。我不愿意重新回忆最后那段电影镜头。

  我希望大家能够把资金管理做好,这是我在本书中反复提醒的。

  商品和约价格的日常波动性还是很大的,即便某天价格是上涨的,那么盘中也有可能是下跌的,如果止损幅度太小,那么你就可能面临经常止损的问题,这样不但会给你的心理带来伤害,而且确实也会造成累积的重大亏损。所以,止损的幅度应该是在一个比较适当的位置。当然,如果你能确定现在价格走势已经对你不利的话,那么你完全可以提前止损出局,你也应该是这样做的。

  我们一般用10日平均波动来衡量价格的日常合理波动性,那么一旦超过这个数值的一定倍数时,说明价格不在是某种合理的波动,而是可能出现某种方向上的突变,此时就是我们最后的价格止损位置。

  这个倍数我们规定为2倍,也就是超出10日平均波动的2倍时,应该是我们最后撤离的机会了。如果还不撤离的话,那么后果就不堪设想了。当然这个倍数你可以资金定,如果你能够接受多次小幅亏损来抓一把大机会的话,那么你完全可以这么做。如果你把这个数字变大,因为你不想去尝试多次才抓住一个机会的话,那么你这么做确实是明智的。这个就按照自我的方法了,但是无论如何,你不可能承受巨大亏损来捕捉一次机会;也不可能一遇到风吹草动,就立马止损。这就是两个极端。这个2倍的数字,还是比较适中的大小。当然,这个你自己决定。

  这种止损方法也叫波动性止损方法,是比较常用的止损方法之一,而且也特别好用,我建议一般交易者都应该学会这种止损方法。

  还有两种止损方法将配合着波动性止损来使用,他们分别是趋势性止损和时间止损

  趋势止损一般是按照当初你当初买入时依据的趋势进行的。当趋势不再是你理想中的那么发展时,你应该考虑进行止损了。不过我还是觉得,如果没有什么异常情况,还是使用波动止损为好,毕竟少操作比多操作来得好。

  时间止损。当商品价格在一段时间内表现差劲的时候,可以採用此方法进行止损操作。当一个头寸不能很快的朝着你预定方向走的时候,以后往往也不会继续朝着这个方向走了,这就是时间止损的依据之一。还有一个就是持仓成本的问题,你不可能老是持有一个不赚钱的头寸吧?如果你的操作对头,那么你将很快脱离成本的控制。

  一般我们所采用的时间段是一到两周,也就是说价格在两周内没有什么变化或者表现不令人满意的时候,就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢?这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然,这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有增加一倍而大为恼火吧?

  止损中有一个问题很麻烦,就是盘中或者开盘的时候价格突然跳过原先计划好的止损点,那么此时该怎么办?这确实是一件很难办的事情,对于此我之前也是费劲脑子,到底该找出什么办法对付呢?答案找来找去,发现还是这个好用,就是无论什么价格,只要达到你的止损价格就要止损,就是跌破也要及时止损。除非价格在快速上涨并且突破你的计划止损价格,否则一旦停止上涨就应该止损(这里以做多为利)。

  止损完了之后,并不是什么事都没了,一个相当关键的事情就摆在你的眼前,那就是再次入场。因为有太多的交易者就是因为刚止损不想马上再操作而错过不少的行情。这,太可惜了。我前面已经多次提醒到了,一个大行情并不是一两次可以抓到的,有的时候要抓好几次,所以不要因为几次失手而感到沮丧和失落,除非你犯错误了,否则就不应该这样。只有在正确的时机重反市场,我们之前的止损才没有白止。否则止损的意义就要打则扣了。

  在再次入场之前,我们首先就是要调整自己的心态,毕竟止损后带来的是资金的损失,这一般很难让人高兴起来,所以调整心态必须在很短的时间内完成。

  先回顾一下这次操作止损的原因到底是主观还是客观,如果是主观原因造成的,那么应该让自己反省了,希望在以后的操作中不要出现类似的错误。如果是客观上的原因,那么问题不大,毕竟一次抓住大机会是不太可能的,几次小幅的止损无碍大局。

  心态调整之后,就是要考虑何时再次入场的事情了。这是交易中的相当难的点,因为这难在心理,很多交易者都害怕在一个地方多次受到伤害。重新入场也是一件极为关键的操作。因为我们必须意识到,我们前面几次的亏损操作就是为了抓住后面一次巨大的波动。当然,你能一次性抓住大机会就更好了。但是有的时候难免要抓上个几次,所以再次入场才能让我们以前的辛苦没有白费。

  说到底,再次入场就是不要让前面的亏损交易影响了你下面的工作,该如何做还是要如何做的问题。

  重新入场的时机一般还是之前所介绍的那些进场时机,这个没有特别的变化。

  盈利后加码,赚大钱的机会到了

  我们进来这个市场就是为了赚大钱的,这个无可非议,也不必忌讳。而且,在期货交易上成功的标志就是看你有没有获得足够多的财富。这才是我们进入市场的根本目的,至少对我来说是这样的。

  然而许多交易者,特别是交易新手,他们普遍认为期货交易只有依靠赌才能赚钱。你如此严格的风险管理怎么才能赚到大钱呢?每次20%多的开仓量,啥时能够赚钱?

  其实这些都是及其错误观念和意识。我们只有依靠合理的交易方法和策略才能够赢得大钱,赌则输。赚了钱也是输。这个问题我想我至少说了不下10 遍了。

  而赢利后不断加码,才是赚到大钱的关键操作。

  绝对不要在亏损的头寸上加码,哪怕是一手也不可以,绝对不可以的,绝对。一代投机大师Jesse Livermore在他的著作中多次强调在亏损的头寸上加码是不恰当的,甚至是错误的。应该在赚钱的头寸上加码投入。因为一旦出现亏损已经说明有些东西不对头了,如果再进行加码操作,那么就是错上加错。然而我还是难免会做出如此愚蠢的操作,到头来情况往往是发展到不可收拾的地步为止。所以说,很多东西只有吃够了苦头才知道他的真正意义。你是不是也想尝试一下呢?

  而等到第一仓出现一定的利润之后再进行加码才是明智的选择。因为第一仓赢利了,才能说明价格正朝着对你有利的方向发展,说明你目前的操作是正确的,至少目前是正确的。所以你可以根据实际情况开始加码进场。而之后价格一旦发生不利的运动,也可以在第一仓赢利的保护下,让你安全的退出。而如果价格继续朝你有利的方向发展,那么你就可以获得大得多的利润。

  所以赢利后加码才是获更大收益的明智操作。当然加码的时候也要考虑价格运动是否还会继续朝着对你有利的方向发展。如果是,那么应该果断的加码,以获得更大的收益。

  加码方式中最常用的也是最合理的就是金字塔型的加码方式。也就是说后面买入的头寸越来越少,毕竟价格上涨不会永无止境。同时价格不断上升之后,面临的风险也开始不断加大。所以,金字塔加码方式就确保了在风险较低的情况下,建立相对较多的头寸,而在风险相对较高的位置建立较少的头寸。你怎么看得出风险较低?因为我是采用赢利之后加码的,利润会给你降低相当大的风险。所以说金字塔加码方式还是有一定根据的,而且确实是加码方式中最好的一种方式。你不妨试试看效果。

  除了金字塔加码还有就是均匀加码,也就是每次买入的数量都一样,这个方法虽然不如金字塔加码来得好,但是也可以一用。特别是在行情发展的初期,因为在行情的初期以你可能不确定是否有信心赢得这笔交易,所以你在行情初期的头寸不大,所以随着行情的展开,你觉得可以继续加码,此时均匀加码的方式将是一个非常不错的加码方式。但是,仍然需要是赢利之后的加码。赢利之前,或者亏损的时候,加码的事情谈都不要谈。如果你感觉你开仓的时候胜率大,机会好,那么你应该在开仓的时候拥有一定幅度的筹码,随后在价格上涨的过程中采用金字塔型的加码方法。

  赢利后加码,那么赢利多少幅度才可以加码呢?这个赢利一般要求大于一个最大波动止损幅度的。比如说,你的最大波动止损幅度是2%。那么你加码的时候,赢利同样要达到2%以上才可以。我们首先将最大波动止损用R表示。那么,我个人觉得赢利在1.5R-2R内进行加码比较适当。

  如果有好的获利机会,当然不能让自己买得太少,而是应该持有足够多的头寸。但是,头寸的增加并不是一蹴而就的,而是应该在盈利的基础上逐步加码,在争取更大利润的之前,首先还是要考虑到风险控制的重要性。

  加码部位的止损往往比第一笔持仓的止损小,一般小14左右。因为加码的时候已经明确了趋势将进一步的向前发展,所以此时应该采用紧密止损。也就是说将止损的幅度缩小。用R表示就是在0.5R-0.8R之间。

  紧密止损就是采用更小的止损来尝试捕捉较大的机会,但是这样做的话可能需要多次操作才能捕捉到较大的机会。

  当然也可以将加码部分和前面的持仓合并,同时计算出总的仓位和成本。一般此时可以用保护成本的方式进行止损出局。即当总资金开始出现亏损的时候,平仓出局。如果加码后,总的赢利不小,可以采用利润回撤法出局的时候,应该使用该方法出局。

  最后就是加码幅度的问题了。均匀加码自然没有多大问题,差不多就可以了。而金字塔加码需要研究一下,我可以告诉你的是,我每次加码都比前面一次减少20%-40%之间。具体怎么做,需要你自己去尝试和发现。

  让利润奔跑

  "利润总是能够自己照顾自己,而亏损永远不会自动了结。"这就是出自一代交易大师Jesse Livermore的交易理念。

  当我们的交易出现利润的时候,就意味着我们所面对的风险在降低。而且,一旦我们有了利润,那么我们的持仓信心和耐心就加强了,而耐心持有赢利的头寸是获得一笔可观收获中相当重要的无形操作,虽然无形操作表面看上去就是指不操作,但是做起来难度就非常大了,因为我们往往都有疑虑症,也就是总是能够想到一连串不利于自己头寸的事情,或将马上发生,这往往会动摇自己的持仓信心,从而导致大家过早了结头寸。

  让利润持续发展的问题,归根结底还是一个如何卖出持仓的问题。只有卖出了结了持仓才能算是完成了一笔交易。

  让利润持续发展所涉及到另一个问题,那就是如何耐心持有一个部位的问题。因为在买卖之间就是持有部位不动。

  真正的行情不会在一天之内就从开始走到结束。货真价实的行情总需要花上一段工夫才能完成他的终结阶段。而如果能够在这段时间内持仓平稳的度过,才能够在这轮行情中获得更大的收益。

  如何耐心持仓将变得越来越重要,这虽然是无形的操作,但是却比有形的操作更具有操作难度。Jesse livermore在他的著作中反覆强调,赚大钱的不是依靠反覆操作,而是持有头寸抱牢不放。当然他要求你的是抱牢赢利的头寸而非亏损的头寸。对于亏损的头寸,国内外交易大师几乎一致认为应该迅速认赔出局。

  那么到底如何做到耐心持有头寸呢?我觉得第一个必须解决的问题就是认识的问题。我们必须认识到,只有中长线的操作才能赚到大钱。只有一笔交易赚了大钱了,才能为以后的小笔亏损买单。而多次的小笔亏损也正是为了抓住一次较大波动的机会而付出的代价。当然,至于你抓几次才能抓到一次较大波动,那要看你是如何进场和如何止损的问题了。如果你能够认可这个观点,那么这其实已经在为你耐心持有头寸打下了基础了。

  只有你有了正确或者说客观的意识,那么你才能去关心如何把事情做好。否则,也就是一句空话而已。

  第二点就是要有自己的出局方式或者说方法。这就是我们这部分最重要的问题了。一旦有了这个具体的方法,那么耐心持有头寸就是意味着耐心等待出局点的到来。有了这个出局方法之后,我们才能应对这个变幻摸测的市场。否则你怎么耐心抱牢头寸?说不定原来赚的抱到后来就成了亏损,甚至还会巨亏。而且这个方法必须具有可操作性以及广泛性。能使用于所有的商品交易,而且还能够给出一个比较具体的卖出点,而不是一个模棱两可的出局方法。比如说趋势坏了出局,怎么算坏?坏多少出局?出局多少?这就是说明这个方法没有具体的卖出点,也就是说他没有可操作性。

  有了自己比较系统的出局方法之后,就是每天书写交易计划了。书写交易计划的目的就是为了更有信心和耐心去等这个出局机会。因为有的时候只有写下来才能够确定,否则脑子的事情是经常变得,一会觉得这会可以平仓了,一会觉得还可以等等。交易计划中包括重要的一点,就是何时何价出局的问题。每天早盘前,午盘休息的时候把今天该何时出局的价格写一下,然后只要价格到了你计划上的这个点,那么平仓了结就是了。这样一笔交易就完成了。

  书写交易计划是一个相当重要的交易习惯。这个我们后面要花一段时间罗嗦。

  除此之外的时间,就是无所事事的时间。怎么度过?我也不知道。只要你不去随意的干涉你的交易甚至是交易计划就行了。

  一般的方法有利润回撤法,目标利润法,趋势出局法以及危险信号出局法等等。

  我们先来看利润目标出局法。交易者在开仓的时候首先对行情有个大致的设想,也就是设定一个目标价格,当价格达到这个位置的时候,平仓出局。但是这个方法存在很多缺点。首先就是目前价格的判断,因为这个本身带有预测行情的味道,所以很难有一个比较客观的答案。其次,万一价格没有达到这个预期价格就发生反转了怎么办?出局之后价格继续大幅上涨又怎么办?当然后者的问题所有的出局方法都有,但是对于第一个问题却很难解决。所以,我感觉这个方法不具有可操作性。因为他所给出的答案并不精确。而我们所需要的是一个相对精确的出局点。否则就不具有操作性。不过,这种出局方法并不是一点用处也没有的,他可以事先带给我们一些警示作用。就是价格开始靠近预先判断的价格位时,就应该提高警惕了,出局的方法就应该做得更加细致了。很多时候,有预警总是比没有预警要来得好。

  利润回撤出局法,就是当利润从最高点回落到一定的比例时就出局了结。虽然这个方法有些笨拙,但是却是一个具有相当可操作性的出局方法。因为他能够给出我们一个比较具体的出局点。这就是我们所需要的。现在我们来看这个方法的具体用法。利润回撤应该是相应的最大利润对应相应的回撤幅度。然而,利润回撤法能够结合以下出局法一起使用的话,那么效果将更加的明显。

  危险信号出局法,这在Jesse Livermore的《大作手操盘术》一书中重点强调的。也就是说商品价格在某一天出现相反方向的大幅波动,尤其是尾盘。如果交易者经常注意到这样的危险信号,并且能够及时躲开的话,长远看,应该会有不小的收益。因为一旦危险信号出现,那么说明市场可能正在发生质的改变。说明市场不仅仅是小幅的调整那么简单,这个时候,我们应该采取行动了。无论什么情况,先退出再说,这是一种明智的行动,因为你躲过了危险。如果危险过去了,那么你完全可以随时再进场。

  危险信号出现的时候,至少应该减半出场或全部出场了结。

  趋势出局法。当目前的趋势减弱、调整甚至是反转的时候都可以进行平仓出局操作。

  趋势减弱,比如原先的上升趋势轨迹还是比较明显的,但是随着价格的上涨,价格轨迹出现了下滑甚至走平。也就是上升趋势线向下偏移,我想这个大家可以体会得到。虽然这个时候利润并没有明显的回撤,但是出于技术原因,可以考虑进行减仓操作。减仓幅度一般在50%左右,即减半仓。因为此时毕竟还没有过多的风险。

  趋势调整或者反转。原先的短期上升趋势结束,转而进入短期下跌趋势,但是短期下跌趋势运行的比较缓慢而且幅度不大,这个时候我们同样可以先进行减半仓操作,而后再根据利润回撤法进行出局的操作。具体做法是这样的,先根据最高价定利润回撤的出局价格,而后根据趋势调整法,先出局一半。接着,价格继续回到利润回撤出局价格的时候出局另外一半的持仓,最终完成全部的出局操作。趋势反转往往伴随着大幅的波动以及连续的下跌,此时如果价格没有触及到利润回撤点的价格,那么同样也应该全部出局,以有效控制风险。

  任何出局方法都不可能卖在最高点,也不可能卖在最高点,甚至多数情况下可能达不到行情一半的位置,然而这就是一笔成功的操作。出场之后所要面对的难题就是如此再次进场。

  如何再进场?首先要做的还是调整心态。我们必须知道,我们退场出局的目的并不是认为行情就此结束了,而是出于保护利润情况下的操作方法。即便我们当初认为行情结束了,但是事实上有没有结束还是市场说了算。如果市场说,我的行情只是发生了一半,好戏还在后头的时候,那么我们就应该毫不犹豫的重返市场。

  重返市场所依据的进场还是以前所说的进场信号,但是如果你觉得应该更好的控制风险的话,那么你的进场信号可以设定的更为严格一些。

  重返市场时的仓位可以比刚建仓时仓位大一些,一般可以大5到10个百分点,但是再超过这个数字的话,风险就相当大了,后果你应该可以预知的。写到这里我不得不提一下关于换仓的问题。就是持仓转移,持仓转移时应该不能一下子转移,而应该至少分两次。当第一次换仓有赢利后,再进行下面半仓的换仓操作,这个赢利幅度至少为一个R的幅度。

  从买入到卖出应该可以说是完整的完成了一笔交易。

  来源:网络转载

来源:网络转载     日期:2019-04-26 10:19:42     浏览次数:478    



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