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咏春专访:外师造化,中得心源

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    咏春 —— 职业证券期货投资人,清华大学深圳研究生院《实战期货培训班》高级讲师。从事证券交易经历二十年,交易风格犀利流畅,信奉“君子藏器于身待时而飞”的人生和操作理念,在过去的投资岁月里见识和体会了市场无数的悲喜剧,在2007年到2010年四年时间里,完成了一万到过亿的交易成绩,近几年又在证券和期指市场开始有新的斩获。

    2017年3月5日咏春老师将在《清华实战期货培训班》讲解《外师造化,中得心源—期市交易策略和实战》,为使学员在课前更了解咏春老师的投资理念,清华实战期货班对咏春老师进行了一次专访,以下是访谈详细内容。

    主持人:我对您的了解,源于在网络上一篇被转载很多次的热文《咏春的期货故事(自述)》里面谈及了您的期货从业经历和对期货的理解。您写这篇文章的原由是什么呢?

    咏春:是这样,可能是常年在家里做交易的原因,孤独惯了,因此我平时就经常喜欢去一些网站或者论坛灌水聊天,尤其是一些聚集了期货人的论坛。当时是在炒客论坛,因为在那里玩的久了,也经常在那里探讨一些问题,因此当我终于从交易的泥沼里爬出来,发现其他人还在错误的圈子里转圈的时候,就希望能够有更多的人早日从迷茫中清醒;其次,是因为发现这市场里错误的东西非常多,后来我想明白一点,真正成功的交易者不是不愿意传授经验,而是没有时间传授经验,真传几句话,假传万卷书,给新入行的投资者带来很多误解;第三,就是如索罗斯这样伟大的交易者,因为他的专业使然,导致他的文字许多人又都看不大明白,想着自己这二十年来受到许多老师前辈的提携点拨,因此自然就很愿意和大家伙儿一起分享、交流和沟通,如果我这文字能够让一个人早日从痛苦和迷茫里挣脱,那也算是功德一件了,因此就抽空写了你看到的那篇《咏春的期货故事(自述)》,希望能够通过自己的亲身经历和感悟,对他人有所帮助。

    分享是这世界的一部分,也是生活的一部分,更是交易生涯重要的一部分。

    主持人:在这篇文章中,您谈到在2001年之前一直从事证券工作,是什么原因使您结束证券工作,专注的从事期货交易?

    咏春:那是在2001年,当股指大盘在6月见顶之后,我一直到八月份终于认识到从1996年开始的五年牛市已经结束,于是清空了所有仓位,给自己放了三个月假,发现股市前景不容乐观,至少要走几年的熊市。很简单,那时我还是技术热爱者,根据技术周期,牛市既然五年,那么熊市至少也得三年嘛。人总得生存和发展,包括吃饭,既然大局已定,自然就要考虑自己的去处,然后自然就想到了商品期货市场,在此之前我在一家券商那里工作的时候,我们的许多领导都是从期货公司里出来的,所以相应对期货市场就有了些好感。正好那时一家期货公司的经纪人天天在证券公司外面发开户的传单,跟着他去公司了解了下,发现期货交易相对于股市而言,对人的要求是更加的简单和直接,因此一下子就喜欢上了期货交易。另外更重要的一点就是可以在极短时间内可以发现自己正确和错误的地方,这一点不像在股市里,一个人水平的高低以及正确错误,如果没有加上时间这一因素,人是不容易看清楚自己的。

    主持人:看来咏春老师对于期货真是有一见钟情的感觉,我了解到“咏春拳”是近代新兴的中国武术,随着电影《叶问》的热映,而被大家所熟知,您用“咏春”作为网名,是不是与这部电影有关,有什么样的寓意呢?

    咏春:在网络上,注册容易,因此就经常取一些自己突然想取的名字,当时取“咏春”这个名字是因为电影《叶问》在上映,个人很喜欢看,同时发现咏春拳的一些经验口诀理论非常适合我个人的交易风格和思路,比如直线论的两点之间线段最短、子午论的用中守中等等。由于我个人在交易方面的风格属于典型趋势波段,因此在过去经常将一些博弈类的如围棋的各类棋经乃至赌场上一些策略技巧等理论拿来与我的交易共融。事实证明世间万物,隐含在内中的“道”都是同一的,可以拿来互相取阅学习,当这外在诸多的不同在内在找到了一个相同的契合点,我觉得那时,可能就是一个人在学习道路上又上了一个台阶,在对交易的领悟上又上了一个层次罢。而所谓“天赋”的根基,无非就是这个人要具备八个字:举一反三,触类旁通。

    主持人:正如咏春老师所言,期货投资与很多事物都是相通的,我们只有举一反三,触类旁通,才能跃上新的台阶,在您的期货投资经历中,对您影响最大的人有哪些,他们给了您哪些的帮助与启迪?

    咏春:那可太多了,孔子说三人行必有我师。这世间无论是人还是他物,一个人只要抱持一颗谦卑学习的心,我想他无论在哪里都会学到许多。我是中国传统文化的热爱者,我喜欢中国古人的以自然造化为师的人生理念和哲学。一个人只能能够放空自己,安心倾听他人的话语思考他人书写的文字,那么这个人不进步那是不可能的。这里举一个例子罢,在我学习交易的经历里,棋圣吴清源对我的影响最大,我喜欢读他的自传《中的精神》,喜欢打他的十番棋谱,不要小看打棋谱,你在打棋谱的过程里,会清晰的感应到当时博弈双方的心态性情习性状态,你以一个旁观者出现,在打谱的过程里,当局谁强谁弱马上就可以感觉出来。我们做交易也是这样,市场永远有两面,我们执中于期间,细心体悟,专注之下,自然就会感应到强弱的脉动。至于其他人,太多,这里就不说了,那篇文章里我提过几个名字,这里继续向他们表示感谢,谢谢你们。

    主持人:很多期货投资者都期望从市场投资中获得丰厚的回报,但您的投资哲学确是“不求多赚,但求少亏”,请问为什么提出这样看着有些“悲观”期望呢?

    咏春:市场有一个亘古不变的铁律,非常重要,就是永远是少数人赚钱。这一点和这个世界的残酷一样,因为人类社会注定就是金字塔,大多数人必是属于金字塔庞大下层的一分子。可能是个人过去摔过许多跟头的缘故,我喜欢悲观的思考世界,乐观的对待人生和生活。韩信当年之所以背水一战大获全胜,那就是因为有不死不生的道理在其中。初来市场,我们身为无数普通参与者的一员,无论资金还是经验抑或其他方面,我们没有什么优势可以占据,既然什么都不占优势,既然市场注定又是少数人赚钱,那么不如在踏进市场之前,把自己先作为一个牺牲者,这样在未来面对困难或者复杂的局面时,就会没有恐惧希望等等不利于交易的情绪出现,交易首先是情绪的,也始终是情绪的。一个人越是担心越是害怕,往往就越是容易出事。所以“不死不生”这四个字,个人觉得可以避免和克服我们自身的弱点。当一个人在市场里,抱持亏是正常,赚是上天的奖励这一心态时,老子所说的“夫不争故天下莫能与之争”的奇妙效果,可能就经常闪现了。

    主持人:咏春老师“不死不生”确实一语中的,道出了我们很多期货同行的心声。在具体操作上,您说过期货投资要在“细节”上下功夫,在这,您能用实例为我们阐释下,期货操作中需要注意哪些细节呢?

    咏春:许多年前我经常说“股票看量,期货看仓”。“股票看量”大家都知道,但我发现许多股市里初来期货市场里的人继续把量能当作重点,其实这是不对的,中国股票市场由于是T+1,导致量能很重要,但实际就期货市场而言,量能仅仅只能够表达市场波动强弱以及短期日内人气的强弱,体现不出多空力量的强弱以及持续如何,当然你可以说价格反映一切,但岂不知这句话本身就有许多逻辑上的错误,它需要配合许多条件才能够满足你个人的所需,换句话说你可以用这句话来写当天的评论,但是绝对不能拿来做交易的依据。期货看仓,看的是什么仓,盘后交易所公布的持仓只是一方面,更重要的是当日的持仓线持仓差。我过去做股票时经常要看量比线,因为这条线可以代表市场的动能,而持仓线持仓差则代表期货市场的动能,它反映的是多空双方真实实力对比。怎样看持仓线呢,持仓线上扬,代表多空双方同时进场;持仓线下降,代表多空双方同时离场;持仓线走平,代表一方平仓一方开仓。具体上下,则又需要配合当时市场整体状态,包括多空双方各自所属主流资金意愿等等。但是在使用这种细节性技巧的时候,你还需要注重市场当时的大背景到底是如何的。当市场面临一个极佳形态,该涨不涨也好该跌不跌也好,这时根据什么来判断市场未来的涨跌,一句话就是:“持仓线持仓差,可惜文字是阻碍,我无法把经验通过文字传递给你们,日复一日年复一年,在细节上你天天观察这个持仓线持仓差,结合价格的波动,时间久了,你自然就可以来权衡强弱了。

    主持人:谢谢咏春老师,我们也非常期待,在3月22日《清华实战期货培训班》课堂上能具体分享您在交易中的经验与交易技术。我们还想了解下,您是怎样看待“交易技术”与“市场基本面”之间的关系,在期货投资中,该如何适时的运用呢?

    咏春:在回答这个问题前,首先我们先要明确一个传统概念上的错误:交易技术只是一个泛指,它不是外在的,而是内在的,是要和交易者的本能嫁接在一起,这才是交易的技术;换言之,应该全称为交易员自然而然的本能行为。市场基本面不是哪个单独的数据或者哪一条单独的政策。市场基本面是有长度和宽度的,就如一条河流,什么叫趋势就是基本面,这就是市场长度和宽度,当基本面决定一段市场的长度和宽度,并且已经形成,那么惯性就此产生,这惯性就是趋势,在这段趋势里交易或者在这条河流里游泳,我们的本能便是我们的技术,前提是你已经拥有了这个本能,对于没有形成这个本能的交易者,个人建议还是要从市场最基本的功课开始学起。即如没学会游泳前,我们总是呛水,学会了之后,你要想呛水还真是不容易,为什么,因为你的身体已经学会了适应,它有了在外力作用下的本能自我反应。所谓的交易技术,其实就是你自身的本能和适应,对于趋势交易而言,对于期货交易而言,难的不是找到进场点也不是找到出场点,难的是加减码。过去有许多人看不懂我的交易,他们很多时候惊讶于为什么我的交易有时会在短时间内获得那么多利润,其实奥秘就是加减码,这一点,我觉得我学索罗斯学的还是蛮像的。而作为一个趋势波段交易者加减码的重点,其实就是调仓技术,如果一个人能够纯熟的使用调仓技术,则说明你已经学会了游泳,呛水虽然是偶尔,但最终你会游到终点。

    主持人:我们调仓技术确实能尽可能的减少“呛水”的概率,我们期货投资者很少有人没有被爆仓过。在您的自述中也谈到了您的一次爆仓经历,在那次爆仓中收获了哪些?对您今天的交易有何借鉴和帮助?

    咏春:在那次爆仓之前,我个人在期货市场的交易生涯,是蛮通畅的,经常一两个月就翻十倍二十倍,当时以为自己是天才,多亏了那次打击,让我可以认真审视我自己,对于一个成熟的交易员而言,什么风险管理策略利用技巧使用资金布局交易计划等等这些其实都是外在的,因为这些外在的是任何一个交易者都必须具备的知识、认识和运用。一个交易者最终是要成为一个哲学家的,哪怕是半个也行,而痛苦,是成为这一个或者半个哲学家的基础,我想,这对于今天的我而言才是最重要的。一句话:人当负重而行。

    主持人:“人当负重而行!”概括的真好!看得出来,咏春老师对投资历史和理论的也有着很深的造诣。您的投资哲学一直被许多期货界的同行所推崇,按照中国期货市场目前的发展态势,您能不能预判下,中国会在什么时候出现类似威廉姆斯这样的国际投资大师?

    咏春:以前我对华尔街那些人挺敬仰的,后来参与了全球市场的交易,到了美国,我现在感觉华尔街那些人和我们陆家嘴这些人没啥区别。论及交易,个人觉得这世界除了犹太族裔,就是我们华人最适合金融市场了。至于华尔街那些国际投资大师,个人觉得其实就个人交易实力而言我们中国早就具备了,唯一欠缺的是金融市场大环境。一个是市场全面成熟开放交易工具五花八门令人眼花缭乱,一个是政府为了保护所谓的大多数普通交易参与者而设定的种种门槛,岂不知金融市场本身就不适合绝大多数普通交易者参与,结果我们现在都看到了,一边是保护,一边是被保护的大多数普通参与者的批判和悲剧。我觉得中国人在金融市场什么都不差,唯一差的,就是市场管理者的水平太低下。这是令人遗憾的。因此会在什么时候出现类似华尔街的国际投资大师,我想,这个不是要看我们这些个体交易者,而是要看市场管理者。

    主持人:看来我们的市场管理者经常做些“好心帮倒忙”的事情。2014年10月央行宣布降息以来,中国A股出现了一波小高潮,您对中国A股股指2015年的走势有何预期,您觉得今年的股指期货会有什么样的行情?

    咏春:中国的股市是一个很有意思的市场。一句话:美国是个阳谋的市场,中国是个阴谋的市场。个人认为在西方,是经济决定主导政治;在中国,是政治决定主导经济。中国股市自从诞生那天起就背负了沉重的历史使命,因为是使命,所以就有了“政策市”的称谓。尤其是对于当下而言,许多人都说当下实体经济不好,其实个人说不然,其实政策面已经说了全面深化改革到了关键时刻,正是因为不好,所以资本市场才更应当为改革分担重担,所以对于今年的A股市场而言,震荡稳步一步一个台阶上扬,可能更符合国家意愿。没办法,我们是特有的市场经济,作为个体参与者,要顺应大局。反映在股指交易上,对于趋势波段交易风格者而言,调仓技术是关键,因此就需要在节奏上下工夫。

    主持人:谢谢咏春老师的建议,在1月22日,世界银行发布的《大宗商品前景》报告中,对2015年大宗商品市场做出了非常悲观的预测,我们学员中也有不少大宗商品的投资者,他们也非常想了解您对今年大宗商品期货市场的价格趋势是怎样判断的呢?

    咏春:早在三年前,我个人就全面退出了商品期货市场,转而进入了股市。在2011年春节后做完棉花,当时就认为商品的十年牛市周期到了该结束的时候了,(牛市里工业品先行,农产品后行,农产品里的棉花,又是最后一个)。但是又不确定,因此就又做了一年,我是多头趋势交易者,结果溃不成兵,然后就彻底死心了,就和2001年八月我告别股市一样,商品市场目前处于去产能化阶段,加之世界大多数国家都在做自我经济以及相应产业政策调整,因此表现在今年,个人觉得市场无端的风波起伏可能会很大,也或者波动会非常小,不确定,希望各位商品交易者都有好运气,在此个人衷心建议:2015年,少碰商品,多去琢磨期指市场。因为当一个市场处于涨跌无常无序失去内在主导力量时,就成为了随机漫步,那是最可怕的。

    主持人:我们的学员中,有很多都是您的“粉丝”,在此,您对清华《清华实战期货培训班》的学员,特别是从事期货行业的新人有什么忠告或建议?

    咏春:打好交易基础,不要去想一口能吃个胖子,凡事慢慢来。因为“慢就是快”,最近这四个字好像很火,其实“慢就是快”就是我前几年说的。你若有能力,一万块可以变成上千万上亿;你若无能力,上千万上亿很快就会变成一万块。小赌怡情大赌伤身,交易也是生活的一部分,需要快乐和开心。因此认清自我很重要,成功的路不止一条,在浙江,许多公司高管以前都是失败的散户出身,但是现在他们都成功了,一句话:交易的打磨,是需要环境的,你的圈子什么样,你的交易就是什么样。

    非常感谢咏春老师在大洋彼岸接受我们的专访。确实正如您所言,一次专访很难阐释出您全部的交易思想,我们非常期待在《实战型期货培训班》上,亲身感受您独到的交易哲学。

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来源:清华财富     日期:2015-02-02 16:06:55     浏览次数:355    



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