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陈杨:一个外汇交易冠军的独白——杠杆交易之路

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  陈杨 —— 第六届蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛远征军冠军
  现任南京火蓝资产管理有限公司总经理
  《清华大宗商品班》高级讲师
  在第六届蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛中,以7130.40%的季度收益率和18904.16%的半年收益率打破国内期货交易实盘大赛记录,并获得蓝海密剑大赛高地军旗手、上将晋衔奖、远征军冠军和年度先锋勋章等奖项。2014年6月到2015年3月,大赛实盘最好战绩9个月收益率111434.16%

  核心观点:

  1、学习重在对老师讲课有所感悟,重在关注老师的思维方式。

  2、杠杆交易犹如走钢丝高空作业,要时刻牢记给自己栓一根保险绳。

  3、做好交易,提升交易能力,这才是成功交易员的核心竞争力。成功交易员比拼的是思维和认知,确定的交易逻辑,动态变化的交易体系,强大的内心和自信。

  4、你的对手交易的是确定和事实,而你交易的是概率和可能,兵马未动胜负早分。

  5、思维和认知能力,是最顶层的,它决定了交易员认知和判断市场的能力。

  6、杠杆交易之路,目标明确,方向正确,高起点高标准,坚持下去,努力做好自己的事,剩下的交给市场!

  正文:

  自古华山一条路,登临犹比上天难,不吃豹子胆,只能望峰叹!杠杆交易之路,好比攀临华山险峰,无数的交易员,前赴后继,不断重复着勇敢者的游戏。杠杆不仅仅放大了交易员的梦想,还放大了他的贪婪、恐惧和苦难,梦想犹如肥皂泡一样,而苦难却实实在在跟随着。

  我第一次做期货时,对杠杆交易几乎是一无所知,开始赚了点钱,但很快就亏掉了一半多本金,还不到一个星期,吓跑了。那么短时间亏了那么多钱,而我却牢牢记住了,杠杆交易能够赚大钱,这是件多么神奇的事情。几年后我为此再次步入期货市场,杠杆交易放大了我的人生梦想,以小搏大赚取暴利。

图片来源:陈杨老师在《清华大宗商品班》授课

  杠杆交易首先是学习。

  我一直很喜欢学习和思考问题,军旅生涯中大半时间都在院校学习。为了做好杠杆交易,我阅读了大量的相关书籍,从生搬硬套和按图索骥开始。杠杆交易真的很难,我是到了第八个年头才赚到钱,期间爆仓很多次,说不出的苦。开始交易外汇后,又一次亏掉了所有的钱,人生陷入了绝境。我能够走出绝境,只能说侥幸二字。如果让我重新选择,我宁愿踏踏实实在部队工作。

  我是2014年9月参加《清华实战期货班》学习的,到12月转入第一期《清华大宗商品班》,期间还参加了时寒冰老师的小课学习和游学。那时我已经破了全国期货实盘大赛的交易记录,季度收益率七十多倍。我一直闭门学习,独自交易,出来学习是想看看传说中的老师们有多牛。

  参加学习的收获比我想象的要多很多,老师们要么从思想上给我启迪让我感悟,要么提供现成的工具和方法让我借鉴,要么在心路历程上让我感同身受。我因此完成了量变到质变的飞跃,找到了自己的路和方向。比如说,清华课堂上,青泽老师“以幅度和仓位取胜”、“从交易系统到交易理论到交易员独立的精神世界”、“立不败之地,攻可攻之敌”,郭彦超老师“交易是算出来的,要有安全边际和确定的交易逻辑”,丁圣元老师对技术分析之道的精彩讲解,冯成毅老师几十年专注交易铜等等。

  交易员对市场的认知是有局限性的,而市场又随时随地都在变化之中,杠杆交易给市场操纵提供了更大的可能。要做好杠杆交易,必须不断学习,感知市场的变化。我们认知世界和市场的基础,包括自己的思维方式、经历、知识储备等等。学习是做好杠杆交易的长久之计,学习重在对老师讲课有所感悟,重在关注老师的思维方式。

  杠杆交易的本质,是投机取巧,重在踏踏实实地取巧。

  借助杠杆能放大你的能力,让你做力所不能及的事情,这本质上就是投机。“投机取巧”,听起来是个贬义词,但它恰恰告诉我们,取巧是做好投机的关键。投机取巧一点也不轻松,甚至要付出更多倍的努力。

  杠杆交易并不仅仅存在于期货市场,在大多数人的日常工作和生活中都会遇到。比如说企业从银行贷款扩大经营,个人按揭房贷投资等等。相比而言,期货市场杠杆更高,不确定风险更大,交易技巧也更难;做好杠杆交易,要深入理解杠杆的内涵和风险所在,要踏踏实实的学习交易的技巧,用多少倍的杠杆就要付出多少倍的努力。

  杠杆交易犹如走钢丝高空作业,要时刻牢记给自己栓一根保险绳。阿基米德说过,给我一个支点,我可以撬起地球。杠杆足够大时,或许你真可以撬起地球,但杠杆另一头的地球,一个轻微的变化,就会让你无影无踪。

陈杨老师送《清华大宗商品班》学员《超越金融——索罗斯的哲学》一书

  成功交易员的核心竞争力是什么?成功交易员比拼的又是什么?

  从个体投资者,到职业交易员,我的目标和愿景一直都很清晰。一路走来,我不知道问过自己多少遍同样的问题,直到近期才有了一个相对清晰的答案。得出这些答案的过程是非常痛苦的。

  参加比赛,破纪录,小钱搏到了大钱,成名,接受专访,名校讲课,努力去发基金发产品......一切都似乎顺理成章,大家也都是这么过来的。可回过头想一想,好像不对。交易员的核心是什么?是做好交易本身,越成功越要反思,要把精力放在交易本身上,放在对交易思维的改造上,放在寻找正确的交易理论上,放在建立和完善自己的交易体系上。

  做好交易,提升交易能力,这才是成功交易员的核心竞争力。成功交易员比拼的是思维和认知,确定的交易逻辑,动态变化的交易体系,强大的内心和自信。

  你的交易能力,能不能经受市场震荡的考验,你的交易成绩经不经得起推敲?九个月,从一万美元做到十万美元再到一百万美元再到一千万美元,你靠的到底是什么?抓住单边行情,重仓交易,浮盈加仓;你靠的是交易技巧,靠的是你的执着、勇气和运气。一千倍的实盘收益率,让你成为了耀眼的明星。可你能持续吗?你怎样才能确保自己不会成为流星?

  在学习和市场实践中,我痛苦地发现,回答上述问题的答案里,唯独没有思维和认知,没有确定的交易逻辑,有的是太多的预测、概率和统计规律。也就是说,我交易的不是事实,而是押注概率,押注可能性。行情不会重复,统计规律不会重复,运气也不会重复。你的对手交易的是确定和事实,而你交易的是概率和可能,兵马未动胜负早分。你不改变,你早晚成为流星,这也是必然的结果。旧有胜利哪怕再大,也是概率事件。

  转型和改变是极其痛苦的,但一定要尽早完成。知变化而不应变,代价是沉重的,旧有交易体系的基石被证伪,就要迅速建立新的交易体系,并在市场中充分验证。

  在批判性思维的基础上,探索确定的交易逻辑,建立新的交易体系。

  思维和认知能力,是最顶层的,它决定了交易员认知和判断市场的能力。林毅夫说,用初生婴儿的眼睛去看世界。目的只有一个,实事求是,认清事实,忘记规律,忘记结论,回到对问题的本质和决定因素的探讨。索罗斯对此早有论述,谬误性、反身性和操纵性,批判性的思维方式。

  坚持批判性思维,理解认知的谬误性,把握思维和环境相互作用的反身性,以及关注市场的操纵性,这是交易体系的顶层设计。在批判性思维的基础上,运用系统分析法和战略分析法分析交易标的外部环境、内生因素、市场价格形态变化、交易对手的交易习惯,据此探索确定的交易逻辑,并以此制定交易策略、风险控制和资金管理,同时建立交易逻辑的动态跟踪指标体系,跟踪交易逻辑的变化及时做出证伪离场的决定。

  杠杆交易之路,目标明确,方向正确,高起点高标准,坚持下去,努力做好自己的事,剩下的交给市场!

  【本文节选自陈杨老师在第二期《清华大宗商品班》授课内容】

  来源:期惑讲堂(ID:vzhishill),转载请注明出处。
  

来源:期惑讲堂     日期:2017-11-15 11:52:33     浏览次数:27    



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