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葛卫华:趋势交易让你比别人赚更多!

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    2015年12月19-20日,清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》特邀汪星敏葛卫华刘志刚三位老师为学员们深圳开课。

    葛卫华 —— 清华大学深圳研究生院《实战期货培训班》高级讲师,现任海南远奇投资有限公司副总经理。1993年进入期货市场,是国内期货市场第一批"红马甲",在20年交易生涯中,摸索总结出一套成熟的投资理念,擅长交易策略分析,对天然橡胶品种有着深入的研究。葛卫华老师自2007年作为海南经济学院客座教授为学生授课,并多年赞助海南经济学院的经济学基础竞赛。

    在12月19日的课程中,葛卫华老师讲授《期货的趋势分析及交易策略在实战中的应用》,教会学员们如何看待交易技术在期货投资中的运用,并精确诠释了诸多名家眼中的交易者的成功之道。


    你在投资的哪个阶段?

    在正式授课前,葛卫华老师便向学员们推荐了《克罗谈投资策略——神奇的墨菲法则》一书。葛老师说这本小册子他读了至少5遍,每一遍都有不同的收获。确实在投资生涯的每一个阶段,我们都需要接触不同的交易策略,与顶级大师对话,这样才能不断地成长。

    葛卫华老师认为人的成长是分阶段的,投资也大致可分为初级、中级和高级三个阶段,初级就像是人的青壮年,身体好、有兴趣,个性冲动又充满激情和奇思妙想,表现为短线、波段、高收益;而中级宛如人的中年,一步步走向成熟,开始具备有风险意识,自是有一套自己完善的交易体系;再到高级的时候,才有胆魄真正谈收益、谈大道,经历得多了也更懂得放弃。可以说,身处每个投资阶段都有不同的解题方式,唯一可以肯定的是升学的标准是成绩,而不是时间。

    克罗基本策略的精华即是只参与那些行情趋势强烈的市场。葛卫华老师认为所谓趋势的核心说到底就是人气和共识,就像牛市的时候,大家无法抑制贪婪,熊市的时候,大家止不住的恐惧。其实,仔细观察后就不难发现,上升趋势通常由一系列涨势构成,高点和低点都逐步抬高;相应的,下跌趋势则由一系列跌势构成,高点和低点都逐步下移,顺势而为往往在市场中更易占得先机,毕竟现在的市场是个多头市场,片刻失神就会让你失去你的位置,既能做出正确的判断又能持仓观望的人并不常见,要研判整个市场需要相当的眼光,特别是要用辩证眼光去分析各种经济因素的关系,抓住主要矛盾也就抓住了主导趋势的力量,抓住基本面也就等同于是明晰了供求关系,把宏观经济形势和国内、国际的货币政策都吃透了。

    当然葛卫华老师也说这其中是少不了技术分析的,对趋势的认识很大程度上仰赖图表形态,看重分析价格的区间,商品的定价原理是成本定价,而商品定价模式是商品的价格=生产成本+预期利润+市场预期,一方面价值投资象征价值和基本面的研判;另一方面,趋势投资有偏向投机,追偏离,故而两者应该互补。


    相信"一见钟情"的感觉也很重要

    在交易策略的运用上,葛卫华老师提出首要就是要确定方向,把握趋势,再慢慢选择自己熟悉的、走势简单的品种,把握入市时机,并依据自己对市场认识的信心决定入市头寸,无论是盈利加仓,还是风险的化解止损,赚钱靠拿单,但要记住期货是合理利用杠杆的交易。一旦使用了杠杆,那么就有别于现货与股票,因为风险即是来源于杠杆,一定要顺势,千万不要逆市,也不扛调整,操作宜以中、短线与波段为主,某种程度上也要相信内心的感觉。

    这对入市时机的把握要求高,对投资者们提出了敢于追市的要求,只有耐心、头寸的控制都能找准交易节奏的投资者才能化解风险。换言之,这也是化解贪婪与恐惧的策略,在葛卫华老师看来当价格、图形、权益、市场情况,乃至感觉都产生了异样想法的时候,就要立即采取行动,最佳的策略便是减少一半的仓位,在降低了一半的仓位之后,后一半的仓位处理就会变得理性而又从容,为化解入场的恐惧,甚至可以减少杠杆或不用杠杆。

    如此也就不得不说主动平仓、减仓的运用优点,更不要说是在投资者已经明显地意识到了风险时,持仓的状况会更加让人不安,即便短期利润过大,价格也很难达到自己的预期,尽管可能存在踏空、损失利润的缺点,可换一个角度,它也是在化解风险、保证既得利润。

    准备好,和自己正式开战

    把握大概率,有了对未来基本的预测判断后,认清自己,保持理性的心态格外重要。葛卫华老师承认人的本性就隐含着贪婪与恐惧,贪婪即是追求利润扩大化的动力,但过度的贪婪是非理性的预期,同时恐惧便是对风险厌恶的本能,它们是人与生俱来的,无法消除只能控制。

    那么怎么样控制好成功投资的要素呢?答案就是寻找成功投资的共性。葛卫华老师认为成功的投资者总是能相信自己,不断积累成功经验,打造自信的基础,并促使自己养成良好的交易习惯,采取灵活多变的策略。这种被严格执行的纪律不是认死理,而是有个性,其特点在于提前做好功课,深知持仓需要信念,而信念来自认知。如此反省、总结自己就显得格外重要了,强化宝贵的成功经验,既避免错误的行为重复,也督促投资者专注向市场学习,与时俱进,不受市场以外的因素影响。

    最后,葛卫华老师聊到了橡胶分析的部分。中国天然橡胶的生产情况主要来自海南农垦、云南农垦、广东农垦,中国天然橡胶的需求情况虽然还是很大的,人们却又不得不遵循天然橡胶的特性,例如它的季节性和生产成本,但由于东南亚在天然橡胶的生产孕育了许多小品种,而且品种相对成熟,投机性开始变强,目前定价权70%是在中国,但仍有投机影响因素存在,葛卫华老师认为了解工业类商品的现行指标绝对还是很有帮助的。

    一个投资者如果没有正确的投资理念和策略,很难在期货市场稳健盈利,所以真正好的投资者都深知市场是深不可测的,正因为投资是十分深奥的学问,才更需要反复体会、总结。世界上没有两片一样的叶子,世界上也没有两个绝对一样的投资者,但不断把自己参与市场的感觉加到自己的交易体系中,投资也能变成一门艺术。

来源:清华财富     日期:2016-12-21 17:06:22     浏览次数:394    



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