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郭彦超:商品基本面分析与套利

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褚时健夫妇与《大宗商品班》师生合影

    2015年4月17至20日,清华大学深圳研究生院《中国大宗商品投资高级研修班》师生怀着敬仰与期待的心情,从全国各地来到企业家心目中的圣地——褚橙庄园学习、交流。《大宗商品投资班》邀请到了原中粮集团大宗商品风险管理部总监费忠海、中纺粮油进出口有限责任公司总顾问郭彦超、嘉吉投资(中国)有限公司谷物与油籽价值链大中华与韩国区事业部副总裁周学军三位核心讲师亲临授课。87岁高龄的褚时健先生和夫人马静芬女士专程来到哀牢山,与大家座谈交流,分享企业经营、褚橙创业与家庭生活的感悟。褚老76岁创业,12年的坚守,换来今天褚橙庄园的丰硕成果,他与夫人朴实坚韧,跌宕励志的人生激励着每一位学员。


    4月17日至18日郭彦超老师讲授《商品基本面分析与套利》

郭彦超老师给《大宗商品投资班》学员讲课

    清华大学深圳研究生院《中国大宗商品投资高级研修班》高级讲师郭彦超老师,中纺粮油进出口有限责任公司总顾问;典型的基本面派,精于农产品的套利,是国内优秀、罕见的套利高手。中纺粮油进出口公司的套利利润主要是靠他获得,该公司有一个人数较少的基本面团队,精英荟萃,主做套利,每年套利能有30%左右的利润率,长期稳定,史上奇才。

    2014年是豆粕豆油的大灾之年,85%以上的业内企业巨额亏损,而郭彦超老师所率领的中纺粮油却一枝独秀,盈利额高达3个多亿。这期间的秘诀的究竟是什么?在《中国大宗商品投资班》的课堂上,郭彦超老师分享了自己对于大宗商品套利的独到见解。

    互联网与金融巅峰了整个行业

    “旧有的商业模式已经不存在了!”郭彦超老师开门见山,首先从社会发展的大趋势来剖析粮油企业所面临困境的根源,郭老师指出工厂和贸易商,在大宗商品价格下行的背景下都面临着如何转型的问题,金融和互联网使得我们所有模式都发生了改变。互联网时代下,信息透明,急速压缩渠道,价差越来越难做;同时在金融领域,融资商的出现,使得信息透明,很难形成短缺,低库存是常态,贸易商越来越理性,获取暴利的机会也越发罕见。因而,现货企业组织结构发生改变,思维方式更要转变。注重研发,期现分离,将现货、研发、交易三者组建独立团队,相互印证,并期货与现货一体化财务结算,是大宗商品行业的大势所趋。

    在大宗商品投资中归根到底只有两种交易理念

    面对市场上眼花缭乱的交易理念,郭彦超老师去粗存精,指出在投资中归根到底只有巴菲特的交易边际+未来预期(成长)以及索罗斯的反身性理论两种交易理念,并在课堂中用实例详细阐述了两种交易理念的运用领域与实践方法。同时,郭老师将商品基本面的分析分析方法归为:基本面、技术面、程序化三种,并认为程序化一定是大数据程序化交易,是将基本面和技术面、情绪、心理融合,在未来基本面的分析中将发挥越来越重要的作用。

    所有交易和投资的核心是风险收益比

    在中国并不成熟的压榨行业中,现货商不得不通过各种套利结构去获取利润,但套利的方式分为跨行业、跨品种、跨市场等多种方式,但由于其复杂性,对于我们一个企业本身是无法去承担单边的大幅度风险,成功的基本性原因是对这个东西有深刻的领悟和体会,如果没有深刻的领悟和体会只能让你血本无归。因此,我们在做套利交易时一定要算清风险收益比,对交易要有正确的逻辑,只有量化指标符合逻辑,运用合理的投资方式、工具和比例才能取得理想的收益。



来源:清华财富     日期:2016-12-21 16:22:40     浏览次数:451    



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