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傅海棠:做期货50%不叫回撤 一年狂赚近10亿

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    傅海棠——人称期货界的“农民哲学家”。农民出身,曾养过六年猪,种过棉花、大蒜等。2000年开始做期货,前两年从5万起步到1.2亿,被称为是国内期货界的传奇人物,不看任何技术图表、不做任何技术分析,用“天道”思想理解分析市场、指导操作方向和节奏,拥有最纯粹最朴素的投资思想,有“农民哲学家”的称谓。


    12月24日消息,由CCTV证券资讯频道主办、视通财富和五矿经易协办的“天纵期才”期货电视大赛在北京国际饭店举办,新浪财经作为独家媒体直播本次会议。著名期货投资人、农民哲学家傅海棠出席会议并发表主题演讲。

    傅海棠表示做基本面投资的他,50%不叫回撤,70%、80%很正常。因为习惯逢低做多,就一直亏损,2015年更是亏损惨重。去年的这个时候,感觉大行情要来了,价格这么低好像都不要钱了,当时就很有信心,你敢白给我就敢照单全收,所以过去一年还好,赚了接近10个亿。

    傅海棠表示做期货不要怕亏钱,如果说不亏钱,这个就不很不正常,期货就是一个跌宕起伏的事儿,本身就有杠杆的放大,不放大就不稳定,一放大更不稳定。

    以下是傅海棠的演讲实录:

    今天的领导致辞环节就结束了,我们的论坛是干货满满,下面有请着名期货投资人,从一千万的做到了十个亿的,请他讲讲商品的逻辑,掌声有请傅海棠。

    傅海棠:很高兴有机会能和各位投资者面对面的进行分享和交流,过去的一年也是期货行情最波澜壮阔的一年,应该是期货这么多年以来,是期货史上,像过去一年的行情波动如此之大的很少见,应该说未来很长时间之内不会发生这样的事,太波澜壮阔了,短短地时间之内,很多大宗商品几乎全面上涨,有的涨了200%、300%,短短的一年时间之内。我做期货,现在做了整整17个年头2000年进入的投资圈,原来就是在家里种地,养猪,喂羊,没事儿做个小生意。进入期货市场也没有那么顺利,做了八九年时间,持续到2008、2009年,就是赚赚亏亏,亏来亏去亏得倾家荡产,当时亏得活不下去了,都感觉没有去那边好,这边活得很难受。

    还好,信心一直没有丧失,我对期货投资的信心一直是存在,我感觉我的投资方法没有错,就是不赚钱,没有错,你老是亏,自己给自己安慰,那个苦还没有吃够,苦吃完了,好事就来了,终于2008年苦吃完了,2009年就挣钱了,第一桶金就是电子盘上,是大蒜期货,不叫期货,叫电子商务,实际上就是期货。淘来了第一桶金,接下来就做郑州的棉花期货,经过18个月的时间,从5万做大蒜,到最后棉花行情结束,那时候赚了1.2亿。

    2011年没有赚钱投资,打了一个平手,打平手资金回撤程度也很大,因为我做基本面,做长线的,50%对我来讲不叫回撤,很多朋友问我,回撤怎么控制的?50%不叫回撤,70%、80%很正常。很多朋友就蒙了,这怎么行。在2011年虽然没有赚钱,来回波动,也是来回回撤资金60%、70%,然后再上去,再回来。2012年还好,参加海通的比赛赚了一个亿,2013、2014年也不挣钱了,多少亏点。2015年就亏大发了,我比较习惯做逢低做多,就一直亏损,大概去年这个时候,比这个时候早一点,资金回撤的基本上差不多了,大行情来了,我一看这个行情这么低都不要钱了,当时我就很有信心,你敢白给我就敢照单全收,朋友圈、微信圈,再跌就没有了,再跌就归零了,你敢不要钱,你有多少我就要多少,管你经济形势不好。逢低做多,见什么买什么,还好,运气还不错,过去一年还好,赚了接近10个亿,赚钱很快,不怕亏钱,做期货不怕亏钱,如果说不亏钱,这个就不很不正常,期货就是一个跌宕起伏的事儿,本身就有杠杆的放大,不放大就不稳定,一放大更不稳定。

    当然了,这个不稳定最后还得回来,最后这个办法回不来了,下去了就麻烦了。我是怎么回来的?肯定我有自己的投资办法,那就是基本面研究,供求分析,供求决定价,这个行情为什么市场运动,遵循天道规律,价格趋势,源于供求动力,行情为什么涨,肯定是供不应求,为什么跌,肯定是供大于求没有其他原因。当然了有一个前提条件,供不应求的情况之下,涨的价格处在低位也不行,你得知道它的成本,没有它的成本,无所谓高低,很多人说高抛低息,什么叫高,什么叫低?如果高了肯定就暴利,巨亏肯定就太低了,如果是巨亏的情况之下,反而又发生了供不应求的情况或者说为了发生供不应求,我们做期货是做未来的事情,今天做着未来的事情,一定要看今天以后发生什么事情,今天这个商品巨亏,随着时间的推移未来发生了供不应求,一定会暴涨,毫无疑问。就像今年的黑色,尤其是煤炭,本来就巨亏,煤矿工人半年都拿不到工资,老婆孩子都没有办法吃饭了。

    有朋友说涨不上供大于求,国家330个工作日,突然来276,未来不涨才怪呢,如果得到了这个消息,煤矿上确实按照这个276执行的,你要不买就没有想通,如果再放空,这个事儿就太不像话了,钱就没有了,几千万就没有了,你不要想不通,过去的几年就没有涨过,多高都不能涨,多高都能涨,后来发改委又放开了,330,就是这个原因,要发生供不应求了,供求决定价格。我感觉只有这个办法最可靠,你不要追求一时的波动。国家出来的276的时候,焦炭才700多块钱,这就是典型的供求决定价值。

    当然了,我们投资虽然研究供求,说得是简单,想要分析供求,今天跟我的时间有限,就半个小时,只能简单的说一下大的框架。研究供求,做商品期货,大概就是两个品种,一个是工业品,一个是农产品,要研究这两个大的品种的时候,这还不一样,农产品主要是在供应上会出问题,工业品是在需求上出问题,当然也不一定,一般情况下,工业品都是需求上出问题,农业品都是从供应上出问题。因为农产品生产靠天,发生干旱,发生水灾,看不见的原因造成大幅度的减产、增产,产量的起伏很大,没种过地不在农村待过都不知道这个事儿,我看农业专家也不太了解这个事儿。有的时候没有什么干旱、洪灾,单产也会急剧下降,以前不说,就像今年玉米整个华北,包括河北、山东、河南、安徽、江苏的北部,这是中国的玉米主产区第一,今年的单产就大幅下降,平均比去年的单产每亩下降了150-200市斤,减少15%左右,这是我亲自调查的,全面走了一圈。你要按国家的数据不是这样,和去年持平,大差不差,上下波动幅度0.3%,看他的产量不把你骗死才怪。所以我们很多做平衡表的都不准,平衡的数据不准,你看他那个,不把你蒙死算他本事小,所以你自己要有一套。我们做平衡表是对的,但是基本的数据要准确,你不要看农业部的数据,农业部造假也没有错,很正确,他不能说波动幅度老大,造成人心慌慌,一直是年年丰产,是稳定的,造假是很对的,但是我们心里要有数,你如果做期货都信以为真就麻烦了。美国的农业部报告准不准?也不准,全国的玉米结转库存没有中国自己的多,肯定不准,中国自己目前2.5亿吨的库存,美国农业部的报告全球还没有超过2亿,自己的就不算了,其他国家的也很多,看他们的也不准。油脂也是这样,全国油脂结转库存没有中国自己的多,你说你做平衡表能做准吗?不准。我听说中国国家农业部和美国农业部一起开会的时候就喊过来,你这个不准,说我们自己的怎么比全球的都多,回去还是不改,下一个月回去还是那个数据。

    还有一个就是单产,你不能看,这个也不准,你自己心里也要有数,每年的波动幅度很大,由于效益问题,农民起伏也很大,波动剧烈的时候,一年相差30%都很正常。我们坐在办公室里面,也不出门,看看平衡表,看看权威机构发布的数据,这都不准。最典型的,今年的棉花行情。2015年,最权威的机构,最能代表国家的一个机构,去年的总产是520,事实上是450,多说了70万吨,需求也不准,国家说的还好一点,700万吨,我们很多的机构和投资机构都按600万吨,这两边一年的数量接近200万吨左右的悬殊,所以很多的投资机构把整个产业链全线配套,从一万出头一口气拉到一万六,亏了钱还不服输,还去告状,还是那个基本面,怎么就涨了,到处告状,也不想想自己错在哪儿了。你数据不准,我告诉他们涨的时候,他们都笑话我,我说棉花要涨了,哄堂大笑,这个姓傅的胡扯,怎么会涨呢?结果星期一就涨停了,后悔了,没听我话。怎么分析它也不涨,就是因为数据不准。按他的数据怎么都不涨,外面的皮棉太多了,还有几百万吨,怎么会有这么多需求呢。问我怎么知道的?我可以告诉你一个方法怎么分析出来的,我怎么知道需求是800万?原来国家的数据不准,国家也不想造假,也搞不清楚是多少,只能听地方政府上报,大概说这个数就差不多了,原来国家是收储,感觉这个办法不好,不能进行收储了,最后1100万,太多了,收储制度要改革,怎么改呢?在目标价位补贴,咱定一个目标价,2万,我们顶的19700,农民收了棉花到市场去买,便宜了怎么办呢?我给你补贴,最后棉农卖完补万还是19700,不让农民吃亏。国家给钱得有一个数,就想了一个办法,国家指定一部分库,收完棉花你过来报,国家验完等级你再上报。当年还有一部分没有进入入库的,头一年很多环节没有跟上,耽误事儿,皮棉加工好了,纺织厂不能用了,最后纺织厂断粮了,出高价,有一部分没有进入公检的就直接进入棉厂了。新疆产了460,内地国家说的是220,其实内地没有220,远远比他说的下降的面积要多,这是一个660,需求最后新疆建设兵团剩了很多,剩了10万多,大概还有40万,这个需求能有多少呢?他们都不相信,他们就是不相信有这个需求,最后就吃亏了。到了2014、2015年那个产量又下去了,一算账到4月份没有棉花了,国家抛200万根本不够,一抛就疯涨,大家都往那儿跑。所以你要有办法,这才是真实的,你掌握了真实的才知道这个行情是涨是跌,可以明确的把握,这个才能赚大钱,也准,只能分析供求。

    因为时间有限,说一千道一万,供求决定价格,这是核心和本质,其实很简单,饿了就吃饭,渴了就喝水,热了脱衣服,冷了就穿,不管你怎么搞,只要偏离这个核心,结果就不会太好,这是一个长期投资,你一定要找到本质的,核心的,就是你要研究供求,研究价值,研究价值就是研究它的成本,目前是在成本线以上,还是成本线以下,是暴赚还是暴亏的,暴亏是要回来的,有人说成本是浮动的,浮动的也有一个最低成本线,一个产业链上中下游都活不了,像螺纹钢卖160,铁矿石卖280,挖煤的半年不开工资,26美元的原油都倒闭了,这太不像话了,不能往前走了,上中下游都活不下去了,要往上拉,所以有的时候很明确,反而在那个时候都是看空,索罗斯说要做空中国,当时我一看就笑了,这是找死。所以你有时候要在最疯狂的时候清醒,才能赚到大钱,才能抓到根本性的转折点,我们才有底气,狭路相逢勇者胜,期货就是对手相逢,谁的底气足,谁就赢了。这个底气不能是凭空想象,要找到你的依据,这个依据并且是真理,那这样再配合你的底气就来了。


来源:新浪财经     日期:2016-12-28 10:24:31     浏览次数:1082    



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