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投资高手汪斌:捕捉成长型牛股

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    汪斌 —— 清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》嘉宾讲师。网络昵称:“风林火山”,知名的操盘手,短线交易高手。2006年开始做股票,2009年开始做期货。2011年3月至2012年2月一年时间,用盈利不断取出的方式,实现5万元盈利214万的成绩,为第二届笑傲江湖期货实盘大赛实际收益率第一名。在第六届期货日报全国期货实盘大赛中以268.15%的收益率,获得重量级组第五名。


    日前,记者十分荣幸地见到了汪斌——他就是在2006至2010年期间,年均收益率超过86%,尤其在2008年的大熊市里依然没有亏损的炒股高手!记者采访发现,正是通过精细研究,捕捉成长型牛股,他赢得了骄人业绩。今天,本报与您一起走近投资高手汪斌。


    记者手记


    大道至简,投资其实很简单!


    “投资其实很简单,关键是要分析好公司的价值,你就知道什么时候买和卖了。”汪斌一句话,道出了万变不离其宗的道理。11月5日,记者采访了广东安惠通投资股份有限公司的基金经理汪斌。


    在初步接触中,记者了解到,汪斌早在1991年上大学的时候,由于本身读经济专业,而且非常喜欢金融,就常去附近的证券营业部看热闹。1992年他投入5万元开始炒股。


    “您可谓是中国第一代的股民哪,那么在将近20年的炒股生涯中,盈亏是一个怎样的状况呢?”记者好奇地问。


    “前10年基本上不赚钱,通过总结经验,后10年能够稳定盈利!”他告诉记者,感悟最多的是,做股票要有好心态、好理念。


    记者接着问:“那么在07年的大牛市和08年的大熊市中,您是怀着怎样的一种心态来进行操作的?”


    “07年是中国股市最疯狂的一年,十年难得一遇。当时绝大部分股票的股价都远远超过了本身的价值。于是,我在07年12月抛出了所有的股票,08年基本上保持空仓,没有亏损。”汪斌说。


    看来,操作的关键是要有众人皆醉我独醒的心态,正所谓“祸兮福所倚,福兮祸所伏”!


    “在上升趋势时做多,下跌趋势时做空。就像在象棋棋局上,学会‘攻守平衡’很重要。”原来,汪斌还是湖北省青年组的中国象棋冠军。他以前经常研究各种难破解的棋局,了解象棋的变化招数,就好比现在精心研究很多上市公司的基本面一样。


    “棋道亦股道!”记者不禁感叹道。


    高招一:精细研究捕捉成长型牛股


    老子说过:“物壮则老,物幼则长”,意思是要珍藏那些幼小的,有发展潜力的,而不是去选择那些看似强大实则走向老化的东西。确实,汪斌能在2006至2010年创造了年均收益率超过86%的优异业绩,正是通过精细研究,抓住了行业景气周期中成长性企业的结果。


    采访中,记者惊喜并好奇地问及他是如何在2009年投资组合中重仓配置“禾盛新材”获得超额收益的时候,汪斌反而平静地道出了他的心得:“对所有上市的新股,我们研发部都会搜集公司的相关资料。当时,我从基础信息中了解到禾盛新材这家公司所处行业的成长性不错,于是组织了一次对上市公司的考察。”


    通过实地调研,掌握到公司经营情况与之前判断基本吻合,更加坚定了汪斌投资禾盛新材的信心,在2009年9月他开始买入这只股票。随后的短短4个月,禾盛新材给汪斌带来了超过130%的收益!


    高招二:挖掘估值洼地


    “估值至上”是汪斌多年征战股市磨砺后形成的投资理念,他将技术上的价格趋势和企业价值结合起来,最终实现资产的稳健复利增长。


    他说:“投资,讲究的是安全。寻找安全边际较高的股票,一直是我交易中的追求!”


    据汪斌介绍,在企业估值处于低位的时候,大盘也出现超跌的情况下,通常会重仓买入看好的股票。估值水平是投资中考虑得最多的,估值越低,安全边际越高,盈利的空间也就越大。


    在与汪斌的交流中,记者还了解到,汪斌在决策买入一个投资品种时,会综合考虑企业的基本面、题材催化剂、市场热点、资金流向、技术趋势几方面因素,选择多方面因素形成共振的品种和时机,以确保选时的确定性。另外,他在投资过程中针对不同的市场格局,灵活采用不同的方法应对,力争理想的超额收益。


    实战第一线

    实战案例一禾盛新材(002290)

    选股之道:把脉行业景气周期


    采访中,汪斌把自己多年来的选股之道,毫无保留地袒露了出来。


    他告诉记者,禾盛新材是国内第二大家电用复合材供应商,占国内复合材料市场供应量约20%,公司有较强的议价能力和竞争力。消费升级促进国内家电面板复合材料需求井喷,公司所处的行业近三年的年增长率在50%以上,从而判断出企业未来有很好的发展。


    “这家企业最大的问题是订单饱和,但产能不足。”汪斌解释,禾盛新材上市募集资金主要是为了满足扩产的需要。公司当时超募了2.07亿元,为企业快速成长具备了良好的财务环境。


    操作技巧:

    成交量大幅萎缩时买入


    在2009年9月初汪斌确定市场见底之后,便决定买入禾盛新材,当时并没想到后来“高送转”也疯狂。


    从成交量上看,禾盛新材在2009年9月29日缩量下跌后,创出历史最低点31.60元(除权价)后,9月30日不再创新低,并且成交量继续大幅萎缩。根据汪斌的炒股经验,当成交量已确认为历史最低量时,就是买入的最佳时机。


    于是,从9月30日开始,他便建仓禾盛新材。幸运的是,禾盛新材成为2009年年报首只宣布高送转的股票,从2010年1月4日至1月11日,短短六个交易日大涨45%。截至2010年1月15日他清仓禾盛新材时,他在该股上已经赢得接近130%的收益!


    汪斌表示:“‘高送转’的题材是锦上添花,在长期投资的角度看,我相信禾盛新材未来2到3年也会取得不错的收益。”


    实战案例二新和成(002001)

    选股之道:精选成长性企业


    “呵呵,新和成的业绩每年都保持增长,股价每年都创新高,是一只长期大牛股。这就说明,无论你在哪个价位上买入,都不会被套牢。”谈及新和成,汪斌一脸的“幸福”。


    原来早在2006年12月,他就以均价5.21元(以下均采用除权价计算)的成本完成建仓,2008年5月在55元附近出场,实现盈利高达956%!当时,汪斌判断,公司主导产品VE即将进入长期景气周期,产品价格会大幅上涨,公司盈利将大幅提升,未来三年公司应该处于高速成长期;另外,公司规模效应和国内行业垄断地位明显。


    操作技巧:

    大盘严重超跌时买入


    “大盘经过2008年的暴跌,严重超跌,底部形态明显,新和成随着大盘的暴跌也出现非理性的下跌,跌出了投资价值,给了我们一个非常理想的买点。”汪斌表示,与2007年、2008年相比较,行业情况和公司经营情况没有出现根本性的变化。于是,在2009年1月,汪斌以均价24.63元的成本完成建仓,2009年12月46元附近出场,实现盈利87%。


    2010年,汪斌分析,公司基本面出现更加积极变化:香精香料项目2010年建成投产,并大举介入新材料领域。考虑到公司积极拓展新的盈利领域,2010年7月他再次进行了波段操作,以均价25.07元的成本完成建仓,2010年8月36元附近出场,实现盈利44%。


    对话高手


    记者:您非常注重基本面分析,能否先说说您的分析方法?


    汪斌:我的分析与操作,是以基本面为主,技术面为辅。在每天股市开盘前,我会通过主要的财经报纸、网站去浏览信息,从而搜集和提炼出有用的信息,然后对信息进行深入挖掘。有需要的话,我们还会到上市公司实地调研,来证实信息的真实性。


    基本面分析主要分为三大模块:一是看国家经济形式;二是看行业所处的环境;三是看上市公司的基本面,包括公司的经营情况以及所处的估值水平等。有了初步的判断后,就具备了盈利的基础。


    记者:目前大盘在2800点一线震荡整理,您认为在这个点位上买股票是否安全?


    汪斌:沪指在2700点以下是我们考虑进场的指数位,但并不是每一种股票都可以买。未来的半年到一年,最大的机会在于大盘蓝筹股,风险则集中在前期被炒高的中小盘股。


    一方面,创业板股票和中小板的部分股票目前处于公司本身估值的相对高位,因此将有一个估值回归的过程。我们短期不会考虑在这部分股票上建仓,但从中长期的角度看,还会寻找像苏宁电器、新和成、华兰生物这类成长型牛股。


    另一方面,金融、地产类的蓝筹股,经过了2年多的调整,处于历史的估值低位。在估值低位建仓大盘蓝筹股,从短期和中期来看,会有比较理想的回报。


    记者:阳光私募基金与公募基金相比较,有哪些优势?作为进军阳光私募基金的第一只产品“安惠通1期”,您又如何定位?


    汪斌:公募基金对单支股票持仓受双十比例限制,即使有好股票,也不能提高仓位持有;阳光私募基金单支股票的持仓最高可达30%,可以重仓持有优良品种。另外,多数证券投资类公募基金的股票资产最低持仓不得低于60%-70%,这使得市场下跌时,公募基金不能大幅减仓或清仓止损;而阳光私募基金则可清仓规避风险。


    我们对近日准备在兴业银行发行的“安惠通1期”的定位是类似于股票市场里的一只小盘股,规模大概6000万元,盘子小,操作灵活。目前大盘在低位,有非常高的安全边际,我们预期投资收益将非常可观。


来源:清华大学深圳研究生院     日期:2013-10-27 17:03:32     浏览次数:1293    



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