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王向洋:如是灵魂,追本溯源!

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    王向洋——清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》高级讲师。深圳如是灵魂投资管理有限公司副董事长,期货交易高手,20年期货生涯。东航金融潜龙出渊期货实盘大赛收益总冠军,创造的最高收益率为5个月54倍神话。第五届“中期杯”实盘大赛冠军。多次在全国性的期货实盘大赛中名列前茅。从2008年9月1日东航金融潜龙出渊实盘大赛(蓝海密剑)连续6年总排名中,一直是年度最高纪录的最高纪录保持者。第六届(2014)“蓝海密剑”中国对冲基金经理公开赛,以24.77的净值获得收益率冠军。

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    七禾网访谈精彩语录

    外盘确实每年都存在一些比较大的机会。
    外盘走势一般都有比较明显的趋势,骗线行情不会太多。
    做好资金管理不论是在哪个市场都要谨记和严格执行。
     只有不断学习,不断成长,才能在市场中存活下来。
    市场上永远不缺机会,不要在一次大的战役中让自己全军覆没。
    国内没机会,就去国外找,商品没机会,就到金融衍生品和外汇市场去找。
    通常我把周线和月线所形成的方向定义为大趋势方向,而把日线所形成的走势定为一个小趋势方向。
    当大趋势和小趋势趋于一致的时候,才开始建仓。
    可以说外盘的操作者战术纪律执行得很坚决,所以在图表上更符合技术走势。
    在内盘总有一些大资金喜欢主观地认为凭自己的资金实力可以很大程度上影响市场走势,所以他们经常会在一段时间里逆势操作,于是在某一段时间内会影响市场的走势方向,这就是内盘比较难做的地方。
    做内盘必须时时刻刻注意盘面的变化,因为国内资金的做法太随意了,你时时刻刻得判断行情的真实性和正确性。
    在信息方面,美国的很多经济数据比如非农报告、美联储会议、OPEC会议、USDA报告等等告我都非常关注。
    通常这些报告都是跟正在形成的行情是相符的,因为技术图表通常都走在信息的前面。
    通常我只是在趋势的中间段介入。
    通常我会在盈利拉开一段区间之后在下一个突破点加仓。
    由于外盘没有涨跌停板的限制,所以无论如何都要养成把止损单设好的习惯。
    奉行“让利润照看自己”的原则,通常不会特意去止盈。
    单个品种的仓位通常不会超过四分之一,整个账户的仓位一般没有超过半仓以上。
    短期内的波动对我影响不大,只要设好止损,甚至一两个星期都不会触碰到我的止损线。
    即使因为晚上确实会错过一些好机会,也可以在第二天研判这个行情,并以大趋势的原则做到这个行情,错失的只不过是一些点位而已,而不会丢掉整个行情。
    我觉得美元未来的行情主要是由于一些非美货币的弱势造成的。
    外盘品种目前还是在一些非美货币做空上机会比较多。
    资产配置中可以考虑配置一部分港股。
    有的品种总是可以在内外相互联动中寻找交易机会,比如豆粕。
    经济本来就在全球化,交易也是一样的在全球化。
    哪个市场有机会,投资者就会去哪个市场,国内机会来临的时候他们也会回来参与的。
    (蓝海密剑)大赛已经做得非常好了,希望它能吸引更多的优秀投资者来参与这个比赛。
    基金必须更稳,在交易上必须有所调整。
    如是追寻的是世界本源,本真世界的真理!
    灵魂是个人修为的体现,是个体精神的体现,是每个人在品行的本源追溯。
    如是灵魂,追本溯源!
    投资理念是跟随趋势为主,哪里有机会,我们就去哪里,永远跟着市场走。
    产品对期市和股市都会考虑去配置,内外盘都会去配置,一是全局把握,二是分散风险,实现多市场、多品种、多策略的组合投资。



    访谈全文

    提问1、王向洋先生您好,感谢您在百忙之中接受东航金融和问的联合专访。2014年您以24.77的净值获得蓝海密剑大赛收益率冠军,这一成绩的取得主要是通过外盘实现的。请问您主要操作了哪几个外盘品种?当时主要抓住了哪几波行情?

    王向洋:这次交易中有做美元指数多头,原油空头,还有A50多头,但是主要还是抓住了美元指数的趋势性行情,在后期就直接以美元指数为主。

    提问2、在外盘投资上,是否每年都存在获得高收益的投资机会?为什么?

    王向洋:外盘确实每年都存在一些比较大的机会,最主要是由于外盘的品种多,而且有足够的活跃度,波动率也都非常大,再一个外盘走势一般都有比较明显的趋势,骗线行情不会太多,而且外盘是全球市场,各品种走势的合理性比较好。

    提问3、总体来说在外盘上实现高收益是否要比内盘更容易一些?外盘的风险是否比内盘也更大一些?

    王向洋:在控制好风险的情况下,外盘实现高收益的可能性比内盘容易些,这是由于国外的基金操作基本上是以趋势交易为主,而内盘主要是由于受国内不确定的政策影响比较大,造成行情的不稳定性很大。

    提问4、除了大赚,您操作外盘,有没有大亏的经历?从这些盈盈亏亏的经历中,您总结了哪些经验教训?

    王向洋:做任何市场都可能会有大亏的经历,这是我们在交易中不可避免的问题。在这些交易过程中我认为做好资金管理不论是在哪个市场都要谨记和严格执行。

    提问5、您做期货已经20年了,这些年来,期货市场给您的最大感悟是什么?

    王向洋:期货市场的专业化程度越来越高了,市场在不断变化,投资者也在不断成长,以前很多都是单枪匹马,现在更多的是团队运作,只有不断学习,不断成长,才能在市场中存活下来。

    提问6、您曾说过“永远不要让自己没机会做单”,请您简单诠释一下这句话的含义?

    王向洋:其实就是一种资金管理,也就是说你投入期货的资金永远是总资金的一小部分,市场上永远不缺机会,不要在一次大的战役中让自己全军覆没。

    提问7、您也说过“行情其实不是你创造出来的,是要你等出来的”。请问您一般会等哪些类型的行情?如果没有这样的行情,您会怎么做?

    王向洋:一般我比较喜欢等趋势比较强烈明显的行情,这种行情一般都会在技术图表上有很明显的特征,对一个长期在市场上浸泡的老手来讲,是比较容易辨别出来的。如果没有这样的行情,我们可以试一些其他的方法,比如在不同的市场中寻找机会,就好比国内没机会,就去国外找,商品没机会,就到金融衍生品和外汇市场去找,总会在某些市场中找出一些符合条件的品种操作。

    提问8、很多人说,相比内盘,外盘更适合做趋势交易,您怎么看?您是不是做外盘趋势行情的?

    王向洋:是的,从实战的交易经验来看,外盘比较适合,这是由于国外的基金很多都是经过自己长期的调研,按照真实的数据得出的基本面,而他们的操作方法基本上多是按照趋势交易来做的,他们的持仓手法可能会达到半年以上不改变。外盘我大部分都是按照趋势原理来做的。

    提问9、您主要抓取哪个级别或哪几个级别的趋势行情?您主要用什么方法把握外盘的趋势行情?

    王向洋:我做交易的周期通常是按照周线和月线的级别来定方向的,通常我把周线和月线所形成的方向定义为大趋势方向,而把日线所形成的走势定为一个小趋势方向,当大趋势和小趋势趋于一致的时候,才开始建仓,我很少在大趋势和小趋势不一致的时候做单。

    提问10、有人说外盘行情比内盘行情更容易预测,更符合技术走势。您怎么看?

    王向洋:最主要是由于外盘行情更讲究技术的特征,比如一些经典的交易原则,外盘通常是遵循的,比如平台突破,那么做对的一方就会加仓,而做错的一方通常都会毫不犹豫地斩仓。可以说外盘的操作者战术纪律执行得很坚决,所以在图表上更符合技术走势。

    提问11、有人说外盘的波动节奏和内盘有所不同,您觉得呢?就您看来,外盘的波动节奏和内盘相比,主要有哪些方面的不同?

    王向洋:主要是由于外盘的保证金比较低,杠杆比较高,而在内盘总有一些大资金喜欢主观地认为凭自己的资金实力可以很大程度上影响市场走势,所以他们经常会在一段时间里逆势操作,于是在某一段时间内会影响市场的走势方向,这就是内盘比较难做的地方。

    提问12、您操作外盘的交易方法和您操作内盘的方法相比,有何相同点?有何不同点?

    王向洋:在外盘的交易中,我们只要设好止损单按照交易原则就可以了,甚至在很长的时间可以安心地休息,做内盘必须时时刻刻注意盘面的变化,因为国内资金的做法太随意了,你时时刻刻得判断行情的真实性和正确性。

    提问13、您觉得外盘的行情波动,最大的特征是什么?

    王向洋:大部分的行情都是合理的,都是能得到基本面证实的。

    提问14、某些国际上的信息会导致外盘行情大幅波动,备受外盘交易者的关注。您操作外盘时会关注哪些信息?

    王向洋:现在是信息时代,在国内有很多财经网站都能及时得到国外大投行的研究报告,而且都是第一时间提供的,做外盘时只要我们理性地甄别一下那些信息是正确的和合理的就能得到很大的帮助。在信息方面,美国的很多经济数据比如非农报告、美联储会议、OPEC会议、USDA报告等等告我都非常关注。

    提问15、像美国的农业部报告、非农数据以及美联储的信息、一些主要国家的财政、货币政策、国际局势里的博弈、局部地区的对抗等。这些类型的信息,您都是如何解读的?

    王向洋:通常这些报告都是跟正在形成的行情是相符的,因为技术图表通常都走在信息的前面,这是由于国外基金的调研早已在信息公布前得出同样的结果,所以他们在行情公布前已经开始建仓了,所公布的信息只不过是证实这一点为他们提供加仓机会。

    提问16、您做外盘,一般如何选品种?如何判断方向?

    王向洋:前面有谈过我比较喜欢选行情趋势比较强烈的品种,而这种品种通常我只是在趋势的中间段介入,行情的初级阶段由于没有太多的技术图表体现出来,通常我不会做太多的战略性建仓,我只会顺着行情形成的趋势去跟随趋势。

    提问17、选好品种后,行情符合哪些条件时,您会进场?进场后,您会不会有加减仓的动作?

    王向洋:品种选好后,我会观察这个品种的行情走势是否有一定的稳定性和持续性,如果符合这个条件我会进场,通常我会在盈利拉开一段区间之后在下一个突破点加仓,加仓的仓位如果不能马上盈利的话,我会把加仓的那一部分平掉以保持资金的平稳性,至于减仓,如果不是行情逆转,通常不会做减仓动作。

    提问18、持仓的品种,当行情出现哪些状况时,您会考虑平仓出局?

    王向洋:当行情走势与我的预期严重不符时或是行情突然逆转时,我都会毫不犹豫的平仓出局。

    提问19、外盘品种,一般没有涨跌停限制,为此您在止损、止盈方面是否会有一些特别的设计?

    王向洋:由于外盘没有涨跌停板的限制,所以无论如何都要养成把止损单设好的习惯,尤其注重止损方面的设置,在止盈方面由于是做趋势行情,所以奉行的是“让利润照看自己”的原则,通常不会特意去止盈。

    提问20、在外盘上您一笔单子持仓时间一般为多久?单个品种的仓位一般为多大?整个账户的仓位一般为多大?

    王向洋:在外盘中做对一个趋势行情的情况下,我通常是按照均线系统做止盈止损的,通常在一个趋势行情中价格在很长时间内很少回抽到均线系统以下,所以一个正常的趋势行情,通常可以把单子拿两个月以上。单个品种的仓位通常不会超过四分之一,整个账户的仓位一般没有超过半仓以上。

    提问21、外盘一般是晚上比较活跃,您做外盘在交易时间、作息时间上如何安排?会不会因为晚上时间不方便而错过一些好的机会?

    王向洋:由于我是做趋势行情的,所以对行情的级别都是做周线月线以上的,短期内的波动对我影响不大,只要设好止损,甚至一两个星期都不会触碰到我的止损线,所以大部分晚上的时间都是正常休息的,即使因为晚上确实会错过一些好机会,也可以在第二天研判这个行情,并以大趋势的原则做到这个行情,错失的只不过是一些点位而已,而不会丢掉整个行情。

    提问22、您如何看待现在美元指数的走势?如何看待现在原油的走势?如今哪些外盘品种盈利机会较多?

    王向洋:我认为美元强势是个长期趋势,对于美元来讲并不一定要看加不加息,我觉得美元未来的行情主要是由于一些非美货币的弱势造成的,所以从这一点来讲美元是有很大机会的。原油的走势,从交易形态来讲和行情的点位来讲目前还是处于一个震荡趋势,所以不符合我的交易原则。我认为外盘品种目前还是在一些非美货币做空上机会比较多。

    提问23、您也比较关注港股,请问现在港股方面投资机会如何?

    王向洋:港股目前经过一段时间的调整,PE和PB都比较低了,已经进入历史低位区域,也有点企稳的迹象,加之人民币贬值趋势的确立,资产配置中可以考虑配置一部分港股。

    提问24、某些内盘品种在外盘上有相同的品种或关联品种,您觉得这类品种内外盘行情的联动性如何?我们能否在内外盘的行情走势和相互联动中找到交易机会?

    王向洋:大部分品种之间的联动性都非常好,但是有的品种由于政策的原因,短期的联动性并不是特别强。由于贸易的存在,内盘也可以看成国际市场中的一小部分,只不过贸易政策的限制就决定了品种关联性的强弱,但是有的品种总是可以在内外相互联动中寻找交易机会,比如豆粕。

    提问25、现在内盘股指期货受到严格限制,商品成交也不算活跃,这是否意味内盘越来越难做了?这会不会导致较多原本做内盘的交易者转向外盘?

    王向洋:内盘难度确实是有所增加,主要还是因为商品自身处于震荡期,没有大的趋势性行情,当然也不是一直都会这样,我相信当真正的大趋势行情来临的时候,大部分投资者还是会比较好的去参与。经济本来就在全球化,交易也是一样的在全球化,当然会有一部分做内盘的转向外盘,哪个市场有机会,投资者就会去哪个市场,国内机会来临的时候他们也会回来参与的。

    提问26、您目前的重点是做外盘还是内盘?为什么?

    王向洋:目前内外盘都做,只要出现符合我们交易的机会,我都会去参与。因为内外本来就是国际市场的一部分,只要出现机会,我想只要是相对成熟的有条件的投资者都会去参与的。

    提问27、东航蓝海密剑实盘大赛,已经举办六届,并且仍会持续举办下去。您是该大赛的资深参与者和相关记录保持者。请问,您觉得这项大赛最吸引人的地方有哪些?大赛还有哪些方面需要改进?

    王向洋:大赛参与的人数规模非常大,而且业内很多知名投资者都有参加,也具有权威性,大赛的规则设置也非常好。其实大赛已经做得非常好了,希望它能吸引更多的优秀投资者来参与这个比赛。

    提问29、就您看来,操盘手、实盘冠军出身的基金经理、投顾,需要克服哪些难点,才能管理好基金产品?才能把业绩做好,把管理规模做大?

    王向洋:需要克服的难点很多,一是有的客户预期会比较高,会带来很大的压力,二是基金产品和个人资金有很大区别,基金必须更稳,在交易上必须有所调整,基金需要的是不能错,更需要团队的力量,包括调研、研究、风控、资金管理都需要团队去把控,所以我们团队也在这方面下了很多功夫。

    提问30、您现在是深圳如是灵魂投资管理有限公司副董事长,公司的名字“如是灵魂”比较有意思,请问取这个名字有哪些方面的含义或渊源?

    王向洋:“如是”是佛家用语,字面直译是“就是这样”的意思,佛教文化富含处世哲理,是悟世之大道!如是追寻的是世界本源,本真世界的真理!体现品牌追本溯源,苛求严谨的精神。灵魂是个人修为的体现,是个体精神的体现,是每个人在品行的本源追溯。体现品牌对每个企业员工个人发现的重视。如是是对世界的认知,灵魂是对个体的认知,结合大我与自我,在企业发展中不但要注重每个个人的成长修行,也要注重企业对社会的责任,如是灵魂,追本溯源!

    提问31、请您谈谈如是灵魂投资的定位和发展目标,以及主要的投资理念、交易手段。

    王向洋:我们如是灵魂投资主要定位立足于国内外资本市场,做一个有灵魂的专业投资机构,发展目标一是面向国际化,二是真正的做到稳定盈利。投资理念是跟随趋势为主,哪里有机会,我们就去哪里,永远跟着市场走。交易手段也比较丰富,有程序化交易,套利对冲等等,我们团队在不断的寻找新的交易手段,来适应这个不断变化的市场。

    提问32、目前如是灵魂投资的核心人员主要有哪几个?是如何分工协作的?

    王向洋:如是灵魂投资目前由投资部、交易部、风控部、市场部,这几个部门组成。投资部主要负责交易策略和交易计划的制定;交易部负责交易策略和计划的执行;风控部负责监控持仓、风险敞口、净值变化,在关键时刻甚至用强平来保证净值稳定,避免出现大幅回测。

    提问33、在基金产品发行和管理方面,如是灵魂投资有何规划?就您看来,哪些类型的投资者比较适合购买如是灵魂投资旗下的基金产品?

    王向洋:在基金发行和管理和方面,我们也是做了很多思考,产品对期市和股市都会考虑去配置,内外盘都会去配置,一是全局把握,二是分散风险,实现多市场、多品种、多策略的组合投资。其实大部分投资者都适合,尤其是追求稳定盈利的投资者。

    来源:七禾网


来源:七禾网     日期:2015-10-09 15:40:20     浏览次数:1054    



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