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傅海棠:农产品主要分析逻辑法则,把握大行情时间节点


    12月17日,清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》邀请到傅海棠老师为学员授课。


    傅海棠——人称期货界的“农民哲学家”

    清华大学深圳研究生院《实战型期货培训班》高级讲师。农民出身,曾养过六年猪,种过棉花、大蒜等。2000年开始做期货,前两年从5万起步到1.2亿,被称为是国内期货界的传奇人物,不看任何技术图表、不做任何技术分析,用“天道”思想理解分析市场、指导操作方向和节奏,拥有最纯粹最朴素的投资思想,有“农民哲学家”的称谓。

    “农产品看供应,工业品看需求。”——围绕供求,结合实战,傅海棠老师与学员分享了他的交易精华。

    价值规律、定价体系

    商品定价,供需是关键。那么,其中要注意哪些因素呢?

    影响需求的因素:
    国家政策的引导;
    市场各主体对商品价格的预期 ;
    商品需求与价格走高成反比;
    替代品价格走势也会产生重要影响

    影响供给的因素:
    价格;
    生产成本:要素价格;
    企业盈亏水平

    在详细讲解影响农产品供应的因素时,傅老师重点指出一个比较奇怪的规律:“如果当年种植面积大幅下滑,基本上可以断定当年的单产也会大幅降低。


    农产品期货的分析逻辑

    作为“农民哲学家”,农产品期货是傅老师讲解的重点。

    农产品期货的规律:
    在大行情中,农产品期货的涨跌幅往往没有现货大;
    农产品的价格长期低于成本,一旦供求失衡,往往会爆发成倍上涨的大行情;
    在供不应求的情况下,如果供应缺口很大,价格又处在较低的位置,先期不涨或小涨,那么后续补涨就会很厉害;
    农产品历史性的超级大行情往往发生在收获季节;
    价格低于成本很多的情况下,随着时间的推移,如果未来发生供不应求的情况,价格的上涨一定会超过成本,且超过至少一倍;
    农产品价格走势往往取决于供应层面;
    农产品本身所具有的不同特性决定其行情波动的剧烈程度。

    七大要素决定农产品超级牛市:
    国家库存急剧下降;
    种植面积大幅下滑;
    当年单产明显降低;
    价格处在相对低位;
    外部经济环境良好;
    该商品价值被低估;
    长时间能量的积聚。

    对于农产品和工业品的区别,傅海棠老师指出:“农产品看供应,工业品看需求。农产品的问题主要是出在产出上,工业品不是出在产出上。我认为,现在(企业)工业品面临的问题是需求不足。

课间傅海棠老师和学员们交流心得


    绝大部分人做期货亏钱的原因

    为什么大多数期货投资人会亏损?傅海棠老师认为主要有以下几点原因:

    (1)期货考验人性:交易者除要有超强的分析能力、贯彻的执行力、超强的风控能力还要有良好的心态应对行情的多变。基本面分析起来更要涵盖经济学、哲学、概率论等多个学科。所以注定了:亏损容易赚钱难。

    (2)交易者本身也是市场动力,影响着市场的波动;很多投机者用静态的分析参与动态的交易,导致了亏钱。

    (3)认为自己处在劣势而不去研究基本面。

    (4)很多人亏了钱,总是找外部原因,而不找自身原因,怨天怨地怨行情,认为市场不正常。这其实是在用不正常的思维去理解正常的市场,必然要亏钱。

    (5)受干扰太多:在实际操作的过程中,来自媒体信息的、专家观点的、小道消息的、朋友建议的、自己内心的等等干扰都有可能影响具体的操作,从而使原本可以赚钱的交易变成亏钱。


    老师寄语:

    深入全面研究供求关系,并非很难实现,用心做起,从今天做起。期货交易是负和游戏,实事求是地看问题,为什么亏钱,根源在哪里,找到自己的问题并解决问题才能走向盈利。


 

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来源:清华财富     日期:2016-12-20 17:54:01     浏览次数:157    



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