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方志:科学系统的方法可以培养优秀操盘手

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  方志 —— 《期货兵法》被誉为中国期货史上的“里程碑”。清华大学深圳研究生院《实战型期货投资高级研修班》高级讲师。现任和讯金融衍生品事业部总经理。著有《期货兵法》、《期货策略》、《炒股一定要懂股指期货》、《亲历2015股指期货:市场观测者的交易和复盘手记》。其著作《期货兵法》被誉为中国期货史上的“里程碑”。曾任私募基金经理,长期取得稳健盈利。


    和讯网:各位和讯的网友大家好!今天我们请到的是和讯期货总经理方志,方总你好!


    方志:你好!


    和讯网:首先想问一下现在期货行业对于操盘手的需求是一个怎样的状况?


    方志:可以这么说,现在期货市场对于操盘手的需求量之大是超乎想象的,我们这几年市场上面各家公司举办的期货大赛就可以看到,实际上真正能够长期盈利又能够管理比较大资金的操盘手是凤毛麟角的。核心问题在于中国期货市场真正发展的时间也就是在最近的三五年当中,三五年这个时间对于衡量一个操盘手业绩来讲是远远不够的,国外很多基金在衡量一个成功操盘手需要20到30年的时间,所以从这点来讲,即使在最近几年在各种期货大赛上面崭露头角的一些成绩不错的操盘手,他们的业绩还有待进一步进行检验。所以从这点来说,现在无论是初进市场的还是进入市场有几年时间的,大家的距离其实不是太远,基本上相对于国外成熟机构的要求来讲还有比较大的差距。所以我们总体有一个估算,实际上能够管理亿元资产以上的操盘手在中国的数量应该是在几百人以下,而中国的整个期货市场包括衍生品市场规模在未来几年还会有非常大的膨胀,所以我们估计人才缺口应该还是非常大的,至少是要在千人以上。


    方志:科学系统的方法可以培养优秀操盘手。


    和讯网:在您个人认为,您觉得怎样的人才才是属于优秀的范畴?


    方志:我觉得第一个要有一个比较长时间段去检验,我刚刚说了,国外至少有二三十年,国内说的短一点至少也应该有五年以上的实盘记录,能够有这么长的样本。这个操盘手能够经历过牛市,经历过熊市,经历过震荡市,经历过比较大的行情,要参与过比较极端的一些交易,所以这个过程经历至少要有五年的时间,十年当然是更好,这是第一点。第二点要有一定的收益水平,所谓的收益水平其实要求反而是比较低的,对于国外的对冲基金来讲一年能保持在20%以上的收益其实就是可以的。但是如果说这五年或者十年以每年稳定20%的速度在增长的话,最终也会成为一个比较可怕的数字。第三点,操作一定要相对比较稳定,这一点其实对于操盘手来讲现在国内最不容易达到的,因为相对来讲现在国内的人群都比较浮躁,特别在一些短期的大赛上面,对于整体的收益率大家是采取一种搏杀的态度在进行的,所以在帐户取得比较大的收益的同时面临的风险也比较大。如果能在取得每年稳定20%左右的收益,而能够把最大回撤控制在5%之内的,这一批操盘手才是最终可以管理较大规模基金的这样一群优秀的操盘手。这个是我们对于操盘手最后检验的一个表象结果,但是当中其实对于操盘手潜质的一些特性,其实基本上可以能够对他将来成长的空间有一个认识,比如说他的性格是不是比较稳定,能不能控制自己的情绪,能不能很好地遵守纪律,对人是不是有诚信,他的反应速度是不是很灵敏等等,我们就可以从一些表象的特征大致地可以推导出来,他是不是将来操盘手这个团队可以去培养的一些潜在的苗子。


    和讯网:我想问一下,您刚才也提到了有一些表象的东西就可以判定这个人是否适合成为一个比较优秀的操盘手,我想问一下,对于我们这些刚起步的对于期货行业这些内容并不是很了解的人,您会采用怎么样的方式去对他做一些引导,对于一些没有接触到期货行业的局外人,如果他们想进入到这个行业,您觉得应该适用一种怎样的方式去对他们进行一些培养?


    方志:首先要让大家明确你在这个市场里面的方向,如果你仅仅是对于你的资产进行一些打理,让资产保值增值,如果你的专业度不行,你可以委托专业的人士做。如果你想进行一些参与,对于一些初学者来讲应该尽量减少交易机会,在一年当中选择比较确定的机会去进行操作。如果你是立志要成为能够管理较大规模基金的操盘手来讲,那么你自己的定位就要清楚,你要经历过很漫长很痛苦的过程,一步步实现你的目标。在其中你要给自己的性格跟你的技巧做一些定位,比如说你的性格是不是非常容易浮躁,你的反应速度是不是足够快,你是不是愿意在这个行业能够长期忍受比较大的压力,所以这些我觉得都是可以通过一些比较确定或者量化的指标来进行一些判断的。我觉得无论从国外还是从国内的一些经验,包括海通这次的培训营,我感觉只要是通过一些科学的方法,只要这部分人群有这个志愿,并且有这个潜力来从事这个行业,还是可以通过一套比较科学、系统的方法来逐渐帮他们实现目标的。


    和讯网:我们都知道黄金、白银的夜盘交易已经蓄势待发,想请您就这一点来谈一谈夜盘开设之后对中国的期货行业将有怎样的影响。


    方志:夜盘整体的概念叫连续交易,也就是说原来我们只是每天有4个小时交易时间,以后会扩大到7个小时、8个小时,甚至20个小时。这个过程当中我觉得对整个行业会有比较大的变化,核心问题是在于,第一个,参与的人群会扩大,很多在白天不能做交易的人,他们晚上吃完晚饭可以晚上去做交易,所以会引来一批新的人群,可能是一些上班族,可能是一些学生,可能是一些其他的某些特殊职业的人,原来他们没法参与市场,他们参与了市场,可能会对市场的生态构成一些变化。第二个,对于量化交易其实会产生比较大的带动作用,因为4个小时看盘是可以的,但是如果连续20个小时,你一定是要休息的,所以对于中国来讲,以后更多的市场操作可能会交给机器,这是一个大的趋势,这一点会带动量化交易的成长。量化交易的成长也就会带动这个市场短线的一些变化,因为市场的机器交易变多了之后,市场的短线交易波动会更加零乱,但是长线的趋势我觉得还是会保持原来的既定方向。第三点,对于人才要求也会有一些变化,如果是从事高频的交易员,它其实对于人整体精力和压力的要求会更高,你可能会面临比较长时间的高强度的工作。这一点也会带动类似黄金、白银这样的品种,我相信在更多的人参与之后,它的行情波动也会产生一些新的变化。所以我觉得黄金、白银的夜盘只是一个开始,之后其他品种的夜盘应该也会相继推出来,而且时间会越来越长,最终完全跟国际接轨,变成完全的一个全时段的交易,到了那个时候我们相信我们中国也可以诞生一些像国外的索罗斯、西蒙斯这样的人,能够在这个市场上面取得比较大的成功。


    和讯网:最后想请方总对于执着于期货行业并且在这方面立志有所发展的年轻人给予一些寄语。


    方志:我觉得这条路是非常艰辛的,如果说要立志在金融市场有一番作为的话,长期的努力、不断的学习、不断的锻炼,还有很多的挫折都在等着你。当然,我觉得这条路是太阳底下最光明的一条道路,大家如果愿意走这条路的话,我们非常欢迎。


    和讯网:谢谢方总!感谢大家的关注,谢谢!


来源:清华大学深圳研究生院     日期:2013-11-13 22:35:33     浏览次数:1583    



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