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宁金山:寻找市场的“唯一”,确定真正的“势”!

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  大投机家安德烈·科斯托拉尼曾说:

  对于投机人士来说,媒体的评论完全多余,而且毫无用处,专家引用报章评论,寻找合乎逻辑的因素,但市场有自己的逻辑,和普通消费者的逻辑没有什么关系。

  对于交易者而言,这句话意义重大。

  市场不以人的意志而转移,始终按照其自有的逻辑而运行。在交易体系中,思维和认知能力是最顶层的。我们常常强调要有批判性的思维,善于逆向思考,实事求是,认清事实,找到市场当前真正的“唯一”。

  简单的追“势”,但并不能真正懂得“势”的支撑是什么,你怎么去坚定在一波大行情中长期持仓的信心,怎么去赚得大钱?

  寻找“唯一”,找到市场的逻辑,重中之重,不再赘述。

  现在的关键是,我们怎么去找到这个“唯一”?

  在6月24日《清华实战期货班》课堂上,期货私募大佬 宁金山老师 从三个层面给出了他的建议。

图片来源:宁金山老师在《清华实战期货班》授课

  一、投资逻辑

  这里的核心是:抓住事物的本质,弄清楚期货价格运行的规律(主要矛盾)。

  期货价格是其商品属性和金融属性的融合,商品属性是期货价格形成的基础,受自身供求关系的影响。金融属性建立在商品属性的基础之上,实质就是交易者的预期,加剧市场波动,受很多因素的影响,例如,消息、流入市场的资金,等等。

商品属性及金融属性对期货价格影响关系图

  二、分析逻辑

  1、供求

  从长期看,商品的价格最终反映的必然是供求双方力量均衡点的价格。对商品的库存,产量和消费量等进行分析,得到产业中客观的数据,数据对比中得到价格变动的长期方向。

  2、技术

  K线是市场微观的表达方式。对K线形态进行对比分析,过持仓,价格对比等进行微观分析。我们从K线图中,既可看到市场的趋势,同时可以了解到每日市况的波动情形。

图片来源:宁金山老师与《清华实战期货班》学员交流

  三、消息逻辑

  1999年7月起,国家对进口豆粕征收增殖税,国内豆粕价格从1350元/吨的低谷,猛涨至1850元/吨。这一消息也带动国内大豆价格上涨,大连大豆2000年5月合约价格从1850元/吨上涨到2200元/吨。

  消息的刺激,都或多或少的改变了期货商品的价格,在这种情况下,要规避风险,而一般来说,消息所带来的影响,只是短期的,不会从根本上影响走势。

  这是三个层面的逻辑,自上而下。交易者一定要善于运用批判性思维,辅以基本面分析及技术分析等工具科学地分析品种的外部环境、内生因素、市场价格形态变化、交易对手的交易习惯,据此探索确定的交易逻辑,并以此制定交易策略、风险控制和资金管理,同时建立交易逻辑的动态跟踪指标体系,跟踪交易逻辑的变化及时做出证伪离场的决定。

  来源:期惑讲堂(ID:vzhishill)

来源:期惑讲堂     日期:2018-07-04 08:59:27     浏览次数:7    



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